يتداول الذهب خلال تعاملات اليوم، الجمعة، قرب 4,536.14 دولارًا للأونصة، بعدما سجل قمة عند 4,544.01 دولارًا وقاعًا عند 4,508.995 دولارًا. واستعاد السعر بذلك أكثر من 27 دولارًا من القاع، ليعود إلى المنطقة القريبة من أعلى مستويات الجلسة.
بدأ الذهب اليوم قرب 4,520 دولارًا، ثم تراجع تدريجيًّا حتى سجل القاع قرب 4,509 دولارات. وبعد ذلك استعاد المشترون السيطرة، واخترق السعر 4,520 ثم 4,530 دولارًا، قبل أن يصل إلى 4,544 دولارًا.
وفي قراءة مبكرة لرويترز، استقر الذهب الفوري عند 4,514.23 دولارًا، وكان يتجه إلى تسجيل مكسب أسبوعي بنحو 3.2%، ليصبح الأسبوع الثالث على التوالي من الارتفاع. كما استقرت العقود الأمريكية الآجلة قرب 4,571.20 دولارًا.
ملخص التحليل الأساسي
يستفيد الذهب من ضعف الدولار واستمرار القلق بشأن الدين الأمريكي وسياسة الخزانة تجاه سوق السندات، بينما يتجه إلى مكسب أسبوعي ثالث. لكن عوائد السندات طويلة الأجل عادت إلى الارتفاع، والنفط اقترب من 94 دولارًا، وهو ما يبقي مخاطر التضخم والفائدة قائمة. كما أظهرت بيانات الخميس استقرار سوق العمل وقوة النشاط الصناعي الإقليمي. ويتحول التركيز اليوم إلى مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية، خاصةً مكونات الأسعار والتوظيف.
الذهب يتجه إلى مكسب أسبوعي يتجاوز 3%
يحافظ الذهب على الجزء الأكبر من قفزته الأخيرة بعد وصوله إلى أعلى مستوياته منذ أوائل يونيو خلال جلسة الخميس. وأظهرت قراءة رويترز المبكرة ارتفاع المعدن بنحو 3.2% منذ بداية الأسبوع.
وجاء الأداء القوي بعد تدخل وزارة الخزانة الأمريكية في سوق السندات، إلى جانب ضعف الدولار وازدياد القلق بشأن حجم الدين والعجز المالي الأمريكي.
لكن ارتفاع السعر لا يسير في خط مستقيم. فقد عادت العوائد إلى الصعود بعد هبوط مؤقت، لذلك يتحرك الذهب حاليًّا بين دعم الدولار الضعيف وضغط سوق السندات.
ضعف الدولار يدعم الذهب قرب أعلى مستوياته
تراجع مؤشر الدولار إلى نحو 98.82 نقطة، ويتجه إلى خسارة أسبوعية تتجاوز 0.8%. كما يتحرك قرب أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل سلة العملات الرئيسية.
ويخفض الدولار الضعيف تكلفة شراء الذهب لدى حائزي العملات الأخرى، لذلك يبقى أحد أبرز أسباب صمود السعر عند المستويات المرتفعة.
كما زادت المخاوف تجاه الأصول الأمريكية بعد تدخل الخزانة في سوق الدين وارتفاع الدين الحكومي إلى أكثر من 40 تريليون دولار. ودفع ذلك بعض المستثمرين إلى زيادة التحوط وتنويع الأصول بعيدًا عن الدولار، مع استفادة الذهب من هذه الحركة.
الخزانة الأمريكية قد تزيد مشتريات السندات مجددًا
قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إنه قد يزيد حجم عمليات إعادة شراء السندات الحكومية مرة أخرى، بعدما أعلنت الوزارة مضاعفة مشتريات السندات طويلة الأجل إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية خلال الربع المقبل.
وقدمت الخطوة في البداية دعمًا قويًّا لسوق السندات، وخفضت العوائد، وأطلقت موجة صعود في الذهب. لكن المستثمرين ما زالوا يرون أن إعادة الشراء تعالج مشكلة السيولة أكثر من المشكلة الأساسية المرتبطة بالدين والعجز.
لذلك يستفيد الذهب من جانب آخر من القصة: استمرار الشكوك بشأن قدرة السلطات على إبقاء تكلفة الاقتراض منخفضة لفترة طويلة.
العوائد تعود للصعود وتحد من مكاسب الذهب
تلاشى جزء كبير من الهبوط الذي شهدته عوائد السندات بعد تدخل الخزانة. وارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا اليوم بنحو 1.4 نقطة أساس إلى 5.2508%. كما استقر عائد السندات لأجل عشر سنوات قرب 4.7041%، بعدما ارتفع 4.5 نقاط أساس خلال جلسة الخميس.
ويضع ذلك سقفًا أمام اندفاع الذهب. فالعائد المرتفع يزيد جاذبية السندات ويضغط على أصل لا يدر فائدة.
ولهذا تحمل الجلسة مفارقة واضحة: الدولار الضعيف يدعم الذهب، بينما العوائد المرتفعة تعمل في الاتجاه المعاكس.
طلبات البطالة أفضل من المتوقع
انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية بمقدار 6 آلاف طلب إلى 206 آلاف خلال الأسبوع المنتهي في 15 أغسطس، مقابل 212 ألف طلب بعد التعديل في الأسبوع السابق وتوقعات عند 210 آلاف.
كما ارتفعت الطلبات المستمرة بمقدار 18 ألفًا إلى 1.799 مليون طلب. وتشير الأرقام إلى أن عمليات التسريح ما زالت محدودة، حتى مع ضعف التوظيف خلال الأشهر الأخيرة.
ولا تخدم هذه الصورة الذهب بصورة كاملة، لأن استقرار سوق العمل يسمح للفيدرالي بمواصلة التركيز على التضخم دون الحاجة إلى تخفيف السياسة النقدية سريعًا.
نشاط فيلادلفيا يقفز إلى 47.4 نقطة
قدمت بيانات التصنيع إشارة أقوى من سوق العمل. فقد ارتفع مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للنشاط الصناعي إلى 47.4 نقطة خلال أغسطس، مقابل 41.4 نقطة في يوليو، متجاوزًا توقعات السوق القريبة من 25 نقطة بفارق كبير.
كما صعد مؤشر التوظيف داخل المسح إلى 27.9 نقطة، وهو أعلى مستوى منذ أبريل 2022. وفي المقابل، تراجع مؤشر الأسعار المدفوعة بنحو 13 نقطة إلى 40.9 نقطة.
وتحمل التفاصيل رسالة مختلطة للذهب: النشاط والتوظيف قويان، لكن ضغوط الأسعار داخل التقرير هدأت نسبيًّا.
احتمالات تثبيت الفائدة تبقى عند 64%
تسعّر الأسواق حاليًّا احتمالًا يبلغ نحو 64% لتثبيت الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، مقابل 36% لرفعها ربع نقطة.
وتراجعت احتمالات الرفع بصورة كبيرة مقارنة ببداية الشهر بعد بيانات الوظائف والتضخم الضعيفة. لكن بيانات الخميس القوية نسبيًّا تمنع السوق من استبعاد الزيادة بالكامل.
وتظل هذه النسبة مهمة للذهب؛ فارتفاع احتمال رفع الفائدة مجددًا قد يدعم الدولار والعوائد، بينما تراجع الاحتمال دون 30% قد يمنح المعدن دفعة إضافية.
النفط يقترب من 94 دولارًا ويعيد مخاطر التضخم
يتداول خام برنت قرب 93.82 دولارًا للبرميل، بعدما ارتفع 2.4% خلال جلسة الخميس. كما يتحرك الخام الأمريكي قرب 86.78 دولارًا بعد صعوده 2.3% في الجلسة السابقة.
وارتفع برنت بأكثر من 7% خلال خمسة أيام، بينما قفز الخام الأمريكي بأكثر من 8%. ووصل الخامان إلى أعلى مستوى منذ 24 يوليو.
ويزيد استمرار صعود الطاقة مخاطر التضخم، لذلك قد يدعم العوائد ويحد من مكاسب الذهب. وفي الوقت نفسه، فإن السبب الجيوسياسي وراء ارتفاع النفط يحافظ على الطلب الآمن على المعدن.
مضيق هرمز يبقي المخاطر الجيوسياسية مرتفعة
لا تزال الحرب الأمريكية الإيرانية تعطل إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط، مع استمرار انخفاض حركة السفن عبر مضيق هرمز إلى مستويات بعيدة عن الفترة السابقة للحرب.
وسجل المضيق يوم الخميس مرور سبع سفن سلع فقط، دون مرور ناقلات كبيرة للنفط الخام أو الغاز الطبيعي المسال. وكان الممر يحمل قبل الحرب كميات تعادل نحو خُمس الاستهلاك العالمي من النفط والغاز المسال.
وتمنح هذه المخاطر الذهب دعمًا آمنًا، لكنها ترفع أسعار الطاقة في الوقت نفسه. لذلك يظل تأثير الأزمة مزدوجًا على المعدن.
مؤشرات مديري المشتريات أهم بيانات الذهب اليوم
تصدر القراءة الأولية لمؤشرات S&P Global لمديري المشتريات الأمريكية لشهر أغسطس في الساعة 4:45 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و5:45 مساءً بتوقيت الإمارات.
وسجل مؤشر التصنيع النهائي 53.9 نقطة في يوليو، بينما سجلت القراءة الأولية للخدمات 53.6 نقطة. كما أظهر المؤشر المركب الأولي نمو النشاط بأسرع وتيرة منذ نوفمبر.
لكن بيانات يوليو كشفت أيضًا عن ارتفاع ضغوط التكلفة إلى أعلى مستوى في أكثر من عام، وتسارع أسعار البيع إلى قرب أعلى مستوى في أربع سنوات. لذلك ستكون مكونات الأسعار داخل تقرير اليوم شديدة الأهمية للذهب، خاصةً مع ارتفاع النفط الأخير.
قراءات قوية مع استمرار ارتفاع الأسعار قد تدعم الدولار والعوائد وترفع رهانات زيادة الفائدة. أما تباطؤ النشاط أو هدوء الأسعار، فقد يمنح الذهب فرصة جديدة للصعود.
بيانات سوق العمل في الولايات تصدر لاحقًا
يصدر تقرير التوظيف والبطالة على مستوى الولايات لشهر يوليو في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و6:00 مساءً بتوقيت الإمارات، وفق جدول مكتب إحصاءات العمل الأمريكي.
ولا يحمل التقرير عادةً وزن مؤشر الوظائف غير الزراعية نفسه، لكنه قد يقدم تفاصيل إضافية حول مدى انتشار ضعف سوق العمل بين الولايات بعد خسارة الاقتصاد 23 ألف وظيفة خلال يوليو.
ويبقى مؤشر PMI المحرك الاقتصادي المباشر الأكثر أهمية للذهب في جلسة الجمعة.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 21 أغسطس 2026
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,536.14 دولارًا بعد ارتفاعه من القاع عند 4,508.995 دولارًا إلى القمة عند 4,544.01 دولارًا. وتقع المقاومة المباشرة الظاهرة على المؤشر عند 4,542.96 دولارًا، بينما يقع الدعم الرئيس عند 4,518.51 دولارًا.
بدأ الذهب التداول بالقرب من 4,520 دولارًا، ثم تراجع تدريجيًّا وسجل سلسلة من القمم والقيعان الأدنى حتى وصل إلى 4,508.995 دولارًا.
لكن الحركة تغيرت بعد القاع. وبدأ السعر موجة صعود قوية استعادت 4,520 ثم 4,530 دولارًا، قبل أن تصل إلى منطقة 4,544 دولارًا.
تعرض الذهب لجني أرباح محدود بعد القمة، لكنه نجح في حماية منطقة 4,532 دولارًا وبدأ في الارتفاع مجددًا. ويشير ذلك إلى بقاء المشترين حاضرين عند التراجعات حتى الآن.
يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI عند 54.07 نقطة، أعلى متوسطه البالغ 49.25 نقطة. وتشير القراءة إلى زخم إيجابي معتدل، دون الاقتراب من منطقة التشبع الشرائي أعلى 70 نقطة.
مستويات المقاومة
· 4,542.96 دولارًا: المقاومة المباشرة الظاهرة على المؤشر، ويحتاج الذهب إلى تجاوزها حتى يعيد اختبار القمة.
· 4,544.01 دولارًا: القمة المسجلة خلال الفترة الظاهرة وأقوى مقاومة لحظية حاليًّا.
· 4,550 دولارًا: حاجز نفسي تالٍ، وقد يصبح الهدف التالي إذا نجح السعر في الثبات فوق القمة.
مستويات الدعم
· 4,518.51 دولارًا: الدعم الرئيس الظاهر على المؤشر، ويمثل قاعدة مهمة للحركة الحالية.
· 4,508.995 دولارًا: القاع المسجل خلال الفترة الظاهرة، وكسره سيضعف الارتداد الأخير بصورة واضحة.
· 4,500 دولار: حاجز نفسي رئيسي قد يصبح الهدف التالي إذا اتسع التصحيح.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تميل الحركة اللحظية إلى الإيجابية بعد ارتداد الذهب من 4,509 دولارات ونجاحه في العودة إلى قرب 4,540 دولارًا.
كما يتحرك RSI أعلى مستوى 50 وأعلى متوسطه، وهو ما يمنح المشترين أفضلية محدودة. لكن السعر وصل في الوقت نفسه إلى منطقة مقاومة عند 4,543-4,544 دولارًا، سبق أن أوقفت الارتفاع الأخير.
لذلك يحتاج الذهب إلى اختراق هذه المنطقة والثبات فوقها حتى يحصل الصعود على تأكيد أقوى. أما الفشل مجددًا عندها، فقد يعيد السعر إلى مرحلة تماسك أو جني أرباح.
توقعات الذهب اليوم
يبدأ الذهب الجلسة في وضع أساسي داعم نسبيًّا، مع ضعف الدولار واستمرار المخاوف بشأن الدين الأمريكي. لكن صعود العوائد والنفط يمنعان الصورة من أن تصبح إيجابية بالكامل.
وقد تزداد التقلبات خلال الجلسة الأمريكية مع صدور مؤشرات مديري المشتريات. وستكون مكونات الأسعار والتوظيف مهمة، لأن السوق يحاول تقييم مدى قدرة الفيدرالي على تثبيت الفائدة في سبتمبر.
فنيًّا، تبقى منطقة 4,543-4,544 دولارًا بوابة استمرار الصعود، بينما تمثل 4,518 دولارًا خط الدفاع الأهم أمام المشترين.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا حافظ الذهب على 4,518.51 دولارًا، ثم نجح في اختراق 4,542.96 و4,544.01 دولارًا.
وقد يسمح الثبات أعلى القمة بالتحرك نحو 4,550 دولارًا، ثم اختبار مستويات أعلى إذا تراجع الدولار والعوائد بعد بيانات PMI.
ويدعم هذا السيناريو تباطؤ النشاط الأمريكي، أو هدوء ضغوط الأسعار، أو انخفاض جديد في رهانات رفع الفائدة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,543-4,544 دولارًا وبدأ في تكوين قمة أدنى.
وقد يؤدي كسر 4,518.51 دولارًا إلى إعادة اختبار القاع عند 4,508.995 دولارًا، ثم 4,500 دولار إذا ازدادت عمليات البيع.
وقد يحصل هذا المسار على دعم إذا جاءت مؤشرات PMI قوية، خاصةً مع ارتفاع مكونات الأسعار واستمرار صعود النفط والعوائد.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
استقرت الفضة الفورية قرب 68.03 دولارًا للأونصة خلال التعاملات المبكرة اليوم. وارتفع البلاتين 1.1% إلى 1,846.29 دولارًا، بينما استقر البلاديوم قرب 1,333.11 دولارًا.
وتتجه المعادن الثلاثة إلى تسجيل مكاسب أسبوعية، وهو ما يشير إلى أن ارتفاع الذهب يأتي ضمن تحسن أوسع في قطاع المعادن الثمينة خلال الأسبوع.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتحرك الذهب قرب 4,536 دولارًا ويتجه إلى تسجيل الأسبوع الثالث على التوالي من المكاسب، بعدما بلغت مكاسبه الأسبوعية في القراءة المبكرة لرويترز نحو 3.2%.
ويدعم المعدن هبوط مؤشر الدولار إلى 98.82 نقطة ومخاوف الدين الأمريكي، مع استعداد الخزانة لزيادة عمليات إعادة شراء السندات بعد مضاعفتها إلى 4 مليارات دولار لكل عملية. لكن العوائد عادت إلى الصعود، مع وصول عائد العشر سنوات إلى 4.7041% وعائد الثلاثين عامًا إلى 5.2508%.
كما اقترب برنت من 93.82 دولارًا بعد مكاسب أسبوعية قوية، بينما ما زالت حركة الشحن عبر مضيق هرمز محدودة. ويعيد ذلك مخاطر التضخم إلى الصورة حتى مع ضعف الدولار.
فنيًّا، يحتاج الذهب إلى اختراق 4,542.96 ثم 4,544.01 دولارًا حتى يستكمل الصعود نحو 4,550 دولارًا. أما فقدان 4,518.51 دولارًا، فقد يعيد السعر إلى 4,509 ثم 4,500 دولار.
وتصدر مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية في الساعة 4:45 مساءً بتوقيت مصر والسعودية، وستكون آخر اختبار اقتصادي مهم للذهب قبل إغلاق الأسبوع.
تابع تحديثات تحليل الذهب اليوم والتوقعات يوميًّا، وابدأ تداول الذهب مع تريد فيو مينا على منصّتي MT4 و MT5.
فريق العمل
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.