يتداول الذهب اليوم الجمعة قرب 4,499 دولارًا للأوقية، بعد ارتداد واضح من القاع اللحظي قرب 4,488 دولارًا. وقالت رويترز أن الذهب تعافى بأكثر من 1% في الجلسة السابقة، بعدما لامس أدنى مستوياته في شهرين، مستفيدًا من تراجع الدولار وانخفاض أسعار النفط وقراءة التضخم الأمريكية التي جاءت ضمن التوقعات. ومع ذلك، لا يزال المعدن الأصفر يتحرك تحت ضغط شهري واضح، مع استمرار مخاوف بقاء الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول، وتأثير ملف إيران على النفط والتضخم والعوائد.
وتتحرك الأسواق اليوم بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية، إذ أظهرت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE ارتفاع التضخم السنوي إلى 3.8% في أبريل، وهو أعلى معدل منذ مايو 2023، بينما ارتفع المؤشر الأساسي إلى 3.3% سنويًا. هذه الأرقام تبقي الفيدرالي في موقف حذر، لكنها لم تكن كافية وحدها لمنع الذهب من محاولة التعافي قصير الأجل.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب اليوم بين دعم فني واضح من ارتداد السعر قرب 4,490 دولارًا، وضغط أساسي مستمر من التضخم الأمريكي المرتفع واحتمالات بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول. لذلك يحتاج الذهب إلى اختراق واضح فوق 4,500 – 4,507 دولار حتى يؤكد أن الارتداد الحالي ليس مجرد حركة قصيرة داخل اتجاه ضاغط.
الذهب يتجه لخسارة شهرية جديدة رغم ارتداده من أدنى مستوياته في شهرين
يتجه الذهب لإنهاء مايو على أداء سلبي، رغم ارتداده في آخر جلسات الأسبوع من أدنى مستوياته في شهرين. وصعد الذهب الفوري 1.1% يوم الخميس إلى 4,504.07 دولارًا للأوقية، بعدما لامس في الجلسة نفسها مستوى 4,447.71 دولارًا، وهو الأدنى منذ شهرين.
لكن هذا الارتداد لا يمحو خسائر الشهر؛ إذ كان الذهب قد تداول قرب 4,557.56 دولارًا في 5 مايو، ما يعني أنه لا يزال منخفضًا بنحو 1.2% مقارنة بهذا المستوى، حتى بعد التعافي الأخير. كما يبقى السعر بعيدًا بنحو 1.7% عن منطقة 4,580 دولارًا التي ظهرت كقمة لحظية خلال مايو. لذلك يظهر أداء مايو سوقًا مترددًا: ارتداد قصير من القاع، لكن دون قدرة واضحة حتى الآن على استعادة المسار الصاعد، في ظل استمرار ضغط الفائدة والعوائد وتذبذب توقعات التضخم.
بيانات التضخم الأمريكية تبقي الضغط على الذهب
جاءت بيانات التضخم الأمريكية لتؤكد أن معركة الفيدرالي مع الأسعار لم تنتهِ بعد. فقد ارتفع مؤشر PCE بنسبة 0.4% شهريًا في أبريل، بعد ارتفاعه 0.7% في مارس، بينما ظل المعدل السنوي عند مستوى مرتفع بلغ 3.8%. وذكرت رويترز أن هذه البيانات منحت الذهب بعض الراحة لأنها جاءت ضمن التوقعات، لكنها في الوقت نفسه أبقت مخاوف الفائدة حاضرة في السوق.
تعني هذه القراءة أن الذهب لا يزال في وضع حساس. فإذا ركز المستثمرون على أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف الفيدرالي، فقد ترتفع العوائد ويعود الضغط على المعدن. أما إذا ركز السوق على تباطؤ القراءة الشهرية مقارنة بمارس، فقد يحصل الذهب على مساحة إضافية للارتداد.
الدولار والعوائد يحددان قوة الارتداد
لا يكفي صعود الذهب فوق 4,490 دولارًا لتأكيد عودة الاتجاه الصاعد؛ لأن الحركة ما زالت مرتبطة بالدولار الأمريكي وعوائد السندات. يستفيد الذهب عادة من ضعف الدولار أو تراجع العوائد، لكنه يتعرض للضغط عندما يقتنع السوق بأن الفيدرالي سيبقي الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وتشير بيانات التضخم الأخيرة إلى أن الفيدرالي قد يظل حذرًا، خاصة مع بقاء PCE السنوي عند 3.8% والمؤشر الأساسي عند 3.3%. لذلك قد يظل أي صعود في الذهب محدودًا إذا ارتفعت العوائد مجددًا أو استعاد الدولار قوته خلال الجلسة الأمريكية.
ضعف النمو الأمريكي قد يمنح الذهب دعمًا محدودًا
أظهرت بيانات منفصلة أن نمو الاقتصاد الأمريكي في الربع الأول جرى تعديله إلى 1.6% سنويًا بدلًا من 2.0% في القراءة السابقة. قد يدعم هذا التباطؤ الذهب من زاوية القلق على النمو، لكنه لا يلغي ضغط التضخم المرتفع على قرارات الفيدرالي.
بمعنى آخر، يحتاج الذهب إلى مزيج أوضح من تباطؤ النمو وتراجع التضخم حتى يحصل على دعم قوي. أما وجود تضخم مرتفع مع نمو أضعف، فقد يخلق بيئة مربكة للسوق ويزيد التذبذب بدلًا من إعطاء اتجاه واضح.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 29 مايو
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,499.17 دولارًا بعد صعود سريع من القاع اللحظي عند 4,488.97 دولارًا. يواجه السعر مقاومة مباشرة قرب 4,499 – 4,500 دولار، ثم منطقة أعلى قرب 4,505 – 4,507 دولار. أما الدعم الأقرب فيظهر عند 4,498.13 دولار ثم 4,492.08 دولار، بينما يتحرك مؤشر RSI قرب 63.09، ما يعكس زخمًا صاعدًا قصير الأجل لكنه يقترب من منطقة تحتاج إلى تأكيد.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب متقلبًا خلال جلسة اليوم مع متابعة المستثمرين لتأثير بيانات التضخم الأمريكية على توقعات الفائدة، بجانب حركة الدولار والعوائد وأخبار الشرق الأوسط. فنيًا، يتحرك الذهب الآن داخل منطقة حساسة بين دعم 4,492 دولارًا ومقاومة 4,500 – 4,507 دولار.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,500 دولار والثبات فوقها، فقد يحاول الصعود نحو 4,505 ثم 4,507 دولار. أما اختراق هذه المنطقة بوضوح فقد يفتح الطريق نحو 4,515 دولارًا. في المقابل، فشل السعر في الحفاظ على 4,498 دولارًا قد يعيد الضغط سريعًا نحو 4,492 ثم 4,488 دولارًا.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا اخترق الذهب مستوى 4,500 دولار، ثم حافظ على التداول فوق 4,505 – 4,507 دولار. في هذه الحالة، قد يحاول السعر توسيع الارتداد نحو 4,515 دولارًا، خاصة إذا تراجع الدولار أو هدأت عوائد السندات الأمريكية.
ويحتاج هذا السيناريو إلى دعم من قراءة السوق لبيانات التضخم باعتبارها غير مفاجئة، أو من عودة الطلب الدفاعي على الذهب إذا زادت التوترات الجيوسياسية.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,500 دولار، ثم كسر مستوى 4,492 دولارًا. عندها قد يعود السعر لاختبار 4,488 دولارًا، وربما يمتد الهبوط نحو 4,480 دولارًا إذا زاد الضغط البيعي.
ويصبح هذا السيناريو أكثر وضوحًا إذا ارتفع الدولار، أو صعدت العوائد، أو فسّر السوق بيانات التضخم الأخيرة باعتبارها سببًا كافيًا لبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تتحرك المعادن الثمينة اليوم تحت تأثير مزيج من بيانات التضخم الأمريكية، الدولار، العوائد، وشهية المخاطرة. وارتفعت الفضة 1.3%، واستقر البلاتين تقريبًا دون تغير واضح، في حين تراجع البلاديوم 1.4%. وتوضح هذه الحركة أن الذهب والفضة استفادا من تراجع الدولار بنحو 0.2% وانخفاض أسعار النفط، بينما بقي أداء معادن المجموعة البلاتينية أكثر تباينًا بسبب ارتباطها الأكبر بالطلب الصناعي.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,499 دولارًا بعد ارتداد من القاع اللحظي عند 4,488 دولارًا. ويواجه السعر الآن اختبارًا مهمًا عند 4,500 دولار، بينما تمثل منطقة 4,492 دولارًا دعمًا فنيًا رئيسيًا في المدى القصير.
فنيًا، يحتاج الذهب إلى اختراق 4,500 – 4,507 دولار حتى يؤكد استمرار الارتداد نحو 4,515 دولارًا. أما كسر 4,492 دولارًا، فقد يعيد الضغط البيعي ويفتح الطريق نحو 4,488 ثم 4,480 دولارًا.
أساسيًا، تبقى حركة الذهب مرتبطة بثلاثة عوامل: قراءة السوق لبيانات التضخم الأمريكية، حركة الدولار والعوائد، وتطورات ملف إيران والنفط. وحتى يظهر كسر واضح للنطاق الحالي، سيبقى الذهب في منطقة قرار قصيرة الأجل بين المشترين والبائعين.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
