تراجع الذهب اليوم الجمعة بعدما فشل في الحفاظ على مكاسب الارتداد القصير. ووفقًا لرويترز، انخفض الذهب الفوري 0.2% إلى 4,534.29 دولار للأوقية، بينما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم يونيو 0.1% إلى 4,535.60 دولار.
لا يتحرك الذهب اليوم بسبب عامل واحد فقط. فالسوق يراقب مزيجًا من ارتفاع أسعار النفط، ومخاوف التضخم، واحتمالات تشديد الفيدرالي، إلى جانب إشارات سوق العمل الأمريكي. لذلك، يبدو الذهب مرة أخرى داخل منطقة قرار قصيرة الأجل، بين محاولة التماسك فوق الدعم، وضغط بيعي قد يتجدد إذا بقي الدولار والعوائد في وضع قوي.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب تحت ضغط مخاوف الفائدة المرتفعة، خاصة بعد تراجع طلبات إعانة البطالة الأمريكية، ما يعزز صورة سوق عمل ما زال قويًا. وفي الوقت نفسه، يضغط ارتفاع النفط على الذهب بشكل غير مباشر لأنه يزيد مخاوف التضخم ويدعم احتمالات بقاء السياسة النقدية الأمريكية أكثر تشددًا.
النفط يضغط على الذهب عبر بوابة التضخم
ارتفعت حساسية الذهب اليوم تجاه أسعار النفط، بعدما صعد خام برنت بنحو 2.38 دولار إلى 104.96 دولارًا للبرميل، وارتفع الخام الأمريكي غرب تكساس بنحو 1.73 دولار إلى 98.08 دولارًا للبرميل، وسط شكوك حول تحقيق اختراق سريع في محادثات الولايات المتحدة وإيران.
توضّح هذه الأرقام لماذا لم يستفد الذهب بقوة من التوترات الجيوسياسية. فارتفاع النفط قد يدعم الذهب أحيانًا كملاذ آمن، لكنه في جلسة اليوم أعاد مخاوف التضخم إلى الواجهة، ما عزز القلق من بقاء الفائدة الأمريكية مرتفعة أو حتى رفعها لاحقًا. لذلك، قرأ السوق صعود النفط كعامل ضغط غير مباشر على الذهب عبر التضخم والعوائد، لا كعامل دعم صريح للمعدن الأصفر.
الفيدرالي يعيد سيناريو رفع الفائدة إلى الواجهة
زاد حديث الفيدرالي من صعوبة حركة الذهب. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين أن البنك المركزي قد يحتاج إلى رفع الفائدة إذا استمر التضخم وبقي الاقتصاد مرنًا. كما أشارت رويترز إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنحو 60% لرفع الفائدة بحلول ديسمبر.
يضغط هذا العامل مباشرة على الذهب، لأنه أصل لا يمنح عائدًا. وكلما ارتفعت احتمالات الفائدة أو بقيت العوائد الأمريكية قوية، تراجعت جاذبية المعدن الأصفر مقارنة بالسندات والأدوات التي تمنح عائدًا مباشرًا.
بيانات البطالة لا تساعد الذهب اليوم
لم يحصل الذهب على دعم قوي من بيانات سوق العمل الأمريكي. فقد تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 209 آلاف طلب في الأسبوع المنتهي في 16 مايو، مقابل 212 ألف طلب في الأسبوع السابق بعد المراجعة، وبأقل قليلًا من توقعات السوق عند 210 آلاف طلب. كما ارتفعت الطلبات المستمرة إلى نحو 1.782 مليون طلب في الأسبوع المنتهي في 9 مايو، ما يعكس سوق عمل ما زال متماسكًا نسبيًا.
لم تساعد هذه الأرقام الذهب؛ لأنها دعمت فكرة أن الفيدرالي لا يزال يملك مساحة للتركيز على التضخم بدل القلق من ضعف واضح في سوق العمل. لذلك، بقي الذهب تحت ضغط، خاصة مع تراجع السعر الفوري بنحو 0.2% إلى 4,534.29 دولارًا للأوقية، وانخفاض العقود الأمريكية الآجلة 0.1% إلى 4,535.60 دولار.
وكلما جاءت بيانات العمل قوية أو أفضل من المتوقع، زادت قدرة الفيدرالي على الدفاع عن سياسة نقدية متشددة. أما الذهب، فيحتاج عادة إلى بيانات أضعف في سوق العمل أو التضخم حتى تتراجع العوائد والدولار، ويستعيد زخمًا أوضح.
بيانات PMI تضيف ضغطًا ممتدًا على الذهب
ما زال الذهب يتأثر بنتائج بيانات مديري المشتريات الأمريكية التي صدرت أمس، بعدما أظهرت أن النشاط الاقتصادي الأمريكي لا يزال متماسكًا نسبيًا. فقد ارتفع مؤشر S&P Global للتصنيع إلى 55.3 نقطة في مايو، مقابل 54.5 نقطة في أبريل، متجاوزًا توقعات السوق عند 53.8 نقطة. وفي المقابل، تراجع مؤشر الخدمات قليلًا إلى 50.9 نقطة من 51.0 نقطة، بينما استقر المؤشر المركب عند 51.7 نقطة.
لم تمنح هذه البيانات الذهب دعمًا قويًا، لأنها قدمت صورة مزدوجة: اقتصاد أمريكي لا يزال في منطقة التوسع، مع ضغوط سعرية واضحة. وأشار تقرير S&P Global إلى أن أسعار البيع ارتفعت بأسرع وتيرة منذ أغسطس 2022، ما يعزز مخاوف التضخم ويمنح الفيدرالي مساحة أكبر للإبقاء على سياسة نقدية متشددة. لذلك، بقي تأثير PMI سلبيًا على الذهب عبر قناة العوائد والدولار، حتى بعد مرور جلسة على صدور البيانات.
التوترات الجيوسياسية لم تمنح الذهب دعمًا كافيًا
ما زالت محادثات إيران والولايات المتحدة تؤثر في شهية المخاطرة، لكن أثرها على الذهب يبدو متقلبًا. فقد ذكرت رويترز أن وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو أشار إلى وجود قضايا لم تُحل بعد في المحادثات مع إيران، من بينها مخزونات اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز.
رغم ذلك، لم يتحول هذا العامل إلى دعم صريح للذهب. السبب أن السوق يربط التصعيد المحتمل بارتفاع النفط والتضخم، وليس فقط بطلب الملاذ الآمن. لذلك، قد يتحرك الذهب بشكل مزدوج: يرتفع مؤقتًا مع القلق الجيوسياسي، ثم يتراجع إذا قادت أسعار الطاقة العوائد والدولار إلى الصعود.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 22 مايو
ملخص التحليل الفني
يتحرك الذهب قرب 4,527.85 دولار، بعد تراجع من قمة لحظية عند 4,545.26 دولار. تظهر المقاومة المباشرة عند 4,531.92 دولار، بينما يظهر الدعم الأقرب عند 4,521.46 دولار. ويتحرك مؤشر القوة النسبية RSI قرب 53.67، ما يعكس زخمًا محايدًا يميل قليلًا للتعافي، لكنه لا يؤكد صعودًا قويًا بعد.
يتداول الذهب حاليًا بين دعم ومقاومة قريبين جدًا. قد يمنح اختراق مستوى 4,531.90 دولار والثبات أعلاه السعر فرصة للعودة نحو 4,536 ثم 4,545 دولارًا. أما الفشل في تجاوز هذه المنطقة، فقد يعيد الضغط سريعًا نحو 4,521 دولارًا.
على الجانب الآخر، يمثل مستوى 4,521.46 دولار دعمًا مهمًا على المدى القصير. قد يضعف كسر هذا المستوى محاولة التماسك الحالية، ويفتح الطريق أمام هبوط نحو 4,515 ثم 4,508 دولارًا.
مستويات المقاومة
· 4,531.90 دولار: مقاومة مباشرة وقريبة من السعر الحالي، واختراقها قد يعطي أول إشارة إيجابية قصيرة الأجل.
· 4,536 دولارًا: مقاومة تالية، وقد تحدد هل الارتداد مجرد حركة محدودة أم بداية تعافٍ أقوى.
· 4,545 دولارًا: قمة لحظية واضحة على الشارت، والعودة فوقها قد تحسن الصورة الفنية للذهب.
مستويات الدعم
· 4,521.45 دولار: دعم مباشر ومهم جدًا على الشارت الحالي.
· 4,515 دولارًا: دعم تالٍ إذا كسر الذهب منطقة 4,521 دولارًا.
· 4,508 – 4,500 دولار: منطقة دعم أوسع ونفسية إذا عاد الضغط البيعي بقوة.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تقول الحركة الفنية إن الذهب يحاول التماسك، لكنه لم يستعد سيطرة المشترين بعد. السعر يتحرك أسفل مقاومة 4,531.90 دولار، وهذا يجعل أي صعود محدودًا ما لم يحدث اختراق واضح فوق هذه المنطقة.
يعطي مؤشر RSI قراءة قرب 53.67، وهي قراءة محايدة نسبيًا. لذلك، لا يكفي المؤشر وحده لتأكيد ارتداد قوي. يحتاج الذهب إلى حركة سعرية أوضح، خصوصًا فوق 4,531.90 ثم 4,536 دولارًا.
أما استمرار التداول أسفل المقاومة، فقد يبقي البائعين في الصورة. وإذا كسر الذهب 4,521.45 دولار، فقد تتسع الحركة الهابطة نحو 4,515 ثم 4,508 دولارًا.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب متقلبًا خلال جلسة اليوم، خاصة مع نهاية الأسبوع وترقب المتداولين لمسار النفط والعوائد الأمريكية. فنيًا، يتحرك السعر الآن داخل نطاق ضيق بين مقاومة 4,531.90 دولار ودعم 4,521.45 دولار.
إذا اخترق الذهب 4,531.90 دولار وثبت أعلاه، فقد يحاول الصعود نحو 4,536 ثم 4,545 دولارًا. أما إذا فشل في الاختراق وكسر 4,521.45 دولار، فقد يعود الضغط البيعي ويدفع السعر نحو 4,515 ثم 4,508 دولارًا.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا نجح الذهب في اختراق 4,531.90 دولار، ثم حافظ على التداول فوق 4,536 دولارًا. في هذه الحالة، قد يتحرك السعر نحو 4,545 دولارًا، وربما يختبر مستويات أعلى إذا تراجعت العوائد أو ضعف الدولار.
ويحتاج هذا السيناريو إلى عامل مساعد من السوق، مثل تهدئة في مخاوف الفائدة، أو تراجع في عوائد السندات، أو تصاعد جيوسياسي يدعم طلب الملاذ الآمن دون أن يرفع توقعات التضخم بقوة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,531.90 دولار، ثم كسر مستوى 4,521.45 دولار. عندها قد يزداد الضغط البيعي، وقد يتحرك السعر نحو 4,515 ثم 4,508 دولارًا.
ويصبح الهبوط أكثر وضوحًا إذا واصلت أسعار النفط دعم مخاوف التضخم، أو إذا بقيت العوائد الأمريكية مرتفعة، أو إذا استمر السوق في تسعير فرصة أعلى لرفع الفائدة خلال الفترة المقبلة.
أداء المعادن الثمينة الأخرى اليوم
لم يكن الضغط مقتصرًا على الذهب فقط. فقد ذكرت رويترز أن الفضة تراجعت 0.5%، وانخفض البلاتين 0.3%، بينما استقر البلاديوم دون تغير كبير. يعكس ذلك ضغطًا أوسع على سوق المعادن الثمينة، وليس على الذهب وحده.
لكن الذهب يبقى الأكثر حساسية لمسار الفائدة والعوائد، لأنه لا يمنح عائدًا مباشرًا. لذلك، قد يتحرك بسرعة أكبر من الفضة والبلاتين إذا تغيرت توقعات الفيدرالي أو ظهرت مفاجأة في بيانات التضخم وسوق العمل.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,528 دولارًا، مع ضغط واضح من ارتفاع النفط ومخاوف التضخم واحتمالات تشديد الفيدرالي. ورغم استمرار المخاطر الجيوسياسية، لم يحصل الذهب على دعم قوي، لأن السوق يركز حاليًا على أثر النفط في الفائدة والعوائد.
فنيًا، يراقب الذهب مستوى 4,531.90 دولار كمقاومة مباشرة، بينما يمثل 4,521.45 دولار دعمًا مهمًا. اختراق المقاومة قد يفتح الطريق نحو 4,536 ثم 4,545 دولارًا، أما كسر الدعم فقد يعيد الضغط نحو 4,515 ثم 4,508 دولارًا.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
