يتداول الذهب اليوم الثلاثاء قرب 4,538 دولارًا للأوقية على الشارت المرفق، بعد تراجع واضح من القمة اللحظية قرب 4,580 دولارًا. وتأتي الحركة بعد جلسة صعود قوية نسبيًا في بداية الأسبوع، لكنها لم تنجح في الحفاظ على الزخم فوق مناطق المقاومة القريبة.
وتشير أحدث بيانات السوق إلى أن الذهب يتعرض لضغط محدود مع تقييم المستثمرين لتطورات محتملة في الاتفاق الأمريكي الإيراني، بينما تستمر الضغوط النقدية المرتبطة بالفائدة والعوائد في الحد من أي صعود قوي. وذكرت وول ستريت جورنال أن الذهب الفوري تراجع 0.2% إلى نحو 4,559.43 دولارًا للأوقية مع متابعة المتداولين لتطورات الاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب اليوم بين عاملين متضادين؛ الأول داعم يتمثل في تراجع النفط وهدوء جزء من مخاوف التضخم، والثاني ضاغط يتمثل في استمرار الحذر من السياسة النقدية والعوائد. لذلك تبدو حركة الذهب فنية جدًا في المدى القصير، وتحتاج إلى تأكيد واضح بعد عودة السيولة الأمريكية الكاملة.
محادثات إيران تقلل جزءًا من الطلب الدفاعي على الذهب
تتابع الأسواق تطورات الاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران، لأن أي تقدم حقيقي قد يقلل التوتر الجيوسياسي ويدفع المستثمرين لتقليص جزء من مراكز الملاذ الآمن. هذا لا يعني بالضرورة هبوطًا مباشرًا للذهب، لكنه يقلل أحد أهم أسباب الصعود الحاد خلال الأسابيع الماضية.
في المقابل، يبقى الملف حساسًا جدًا. فإذا تعثرت المحادثات أو عاد الحديث عن مضيق هرمز والتوترات العسكرية، فقد يستعيد الذهب جزءًا من الدعم الدفاعي سريعًا، خاصة إذا انعكس ذلك على النفط والتضخم.
النفط دون 100 دولار يخفف ضغط التضخم
تراجع النفط تحت مستوى 100 دولار للبرميل مع زيادة التفاؤل بشأن اتفاق محتمل يخفف التوتر في المنطقة. وذكرت تقارير السوق أن خام برنت هبط إلى نحو 97.43 دولارًا، بعد أن ساعدت آمال الاتفاق على تهدئة المخاوف المرتبطة بالإمدادات ومضيق هرمز.
يفيد هذا الذهب من زاوية غير مباشرة. فكلما هدأ النفط، تقل مخاوف التضخم، ويضعف مبرر بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول. لكن هذا الدعم لا يظهر بقوة اليوم، لأن السوق ما زال يوازن بين انخفاض المخاطر الجيوسياسية من ناحية، واستمرار الضغط النقدي من ناحية أخرى.
الدولار والعوائد يظلان مفتاح الحركة
لا يزال الذهب يتحرك تحت تأثير مباشر من الدولار الأمريكي وعوائد السندات. فقد تراجع مؤشر الدولار في تعاملات بداية الأسبوع بنحو 0.2% إلى 99.01 نقطة، وهو ما ساعد الذهب على الصعود مؤقتًا لأنه جعل المعدن أقل تكلفة للمشترين من خارج الولايات المتحدة. في المقابل، بقيت العوائد عند مستويات مرتفعة؛ إذ تحرك عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات قرب 4.50% – 4.51%، بينما ظل عائد 30 عامًا أعلى من 5% قرب 5.03%.
تفسر هذه الأرقام سبب ضعف ارتداد الذهب رغم تراجع الدولار. فهبوط الدولار يمنح السعر دعمًا قصير الأجل، لكن بقاء العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات فوق 4.5% يقلل جاذبية الذهب لأنه أصل لا يدر عائدًا. لذلك يحتاج الذهب اليوم إلى تراجع أوضح في العوائد، أو كسر الدولار لمستويات أدنى من 99 نقطة، حتى يستعيد زخمًا أقوى فوق مناطق المقاومة القريبة. أما استمرار العوائد قرب هذه المستويات، فقد يبقي أي ارتداد محدودًا أسفل 4,549 – 4,560 دولارًا.
عودة السيولة الأمريكية قد تكشف الاتجاه الحقيقي
جاءت حركة الذهب أمس في ظل عطلة أمريكية، ما جعل السيولة أقل من المعتاد وزاد احتمال التحركات الخادعة. اليوم، ومع عودة التداول الطبيعي في الأسواق الأمريكية، قد تظهر صورة أوضح حول قوة المشترين والبائعين.
لذلك لا يكفي النظر إلى حركة الذهب داخل نطاق ضيق فقط. الأهم هو مراقبة قدرة السعر على استعادة مستويات المقاومة بعد عودة السيولة، أو كسر الدعم إذا عاد الدولار والعوائد للضغط على السوق.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 26 مايو
ملخص التحليل الفني
يظهر الشارت المرفق أن الذهب يتداول قرب 4,538.18 دولارًا بعد موجة هبوط من القمة اللحظية عند 4,580.24 دولارًا. يتحرك السعر أسفل المقاومة المباشرة عند 4,549.35 دولارًا، بينما يظهر الدعم الأقرب عند 4,527.86 دولارًا. ويقف مؤشر RSI قرب 58.53، ما يعكس تعافيًا قصيرًا بعد الهبوط، لكنه لا يؤكد بعد عودة الاتجاه الصاعد.
يتضح أن الذهب فقد الزخم بعد كسر مناطق 4,550 دولارًا، ثم حاول التماسك قرب 4,530–4,540 دولارًا. ويعني ذلك أن السوق انتقل من مرحلة صعود قوي إلى مرحلة اختبار دعم، مع محاولة ارتداد محدودة حتى الآن.
مستويات المقاومة
· 4,549.35 دولار: المقاومة المباشرة على الشارت، واختراقها قد يعطي أول إشارة تعافٍ قصيرة الأجل.
· 4,560 دولارًا: مقاومة تالية، والعودة فوقها قد تخفف الضغط البيعي.
· 4,570 – 4,580 دولارًا: منطقة مقاومة مهمة، لأنها تضم القمة اللحظية الأخيرة قرب 4,580 دولارًا.
مستويات الدعم
· 4,527.86 دولار: الدعم المباشر على الشارت، وكسره قد يفتح الطريق لهبوط أعمق.
· 4,520 دولارًا: مستوى دعم قريب قد تظهر عنده محاولات شراء قصيرة.
· 4,500 – 4,495 دولارًا: منطقة نفسية وفنية مهمة إذا زاد الضغط البيعي خلال الجلسة.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تقول الحركة الفنية إن الذهب ما زال تحت ضغط بعد فشله في الحفاظ على التداول فوق 4,550 دولارًا. ورغم ظهور ارتداد محدود من منطقة 4,530 دولارًا، لم ينجح السعر حتى الآن في استعادة المقاومة المباشرة عند 4,549.35 دولار.
يعطي مؤشر RSI قراءة قرب 58.53، وهي قراءة أفضل من مناطق الضعف السابقة، لكنها ليست كافية وحدها لتأكيد عودة المشترين. يحتاج الذهب إلى اختراق 4,549 ثم الثبات فوق 4,560 دولارًا حتى يبدأ سيناريو التعافي بشكل أوضح.
أما بقاء السعر أسفل 4,549 دولارًا، فقد يبقي الحركة جانبية مائلة للضغط. وإذا كسر الذهب مستوى 4,527 دولارًا، فقد يتحول الضغط إلى موجة هبوط جديدة نحو 4,520 ثم 4,500 دولار.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب متقلبًا خلال جلسة اليوم مع عودة السيولة الأمريكية ومتابعة السوق لتطورات الدولار والعوائد ومحادثات إيران. فنيًا، يتحرك الذهب الآن بين دعم 4,527.86 دولار ومقاومة 4,549.35 دولار، وهذا يجعل النطاق الحالي منطقة قرار قصيرة الأجل.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,549 دولارًا والثبات أعلاه، فقد يحاول الصعود نحو 4,560 ثم 4,570 دولارًا. أما إذا فشل في العودة فوق المقاومة وكسر 4,527 دولارًا، فقد يمتد الهبوط نحو 4,520 ثم 4,500 دولار.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا اخترق الذهب مستوى 4,549 دولارًا، ثم حافظ على التداول فوق 4,560 دولارًا. في هذه الحالة، قد يحاول السعر تعويض جزء من خسائره والعودة نحو 4,570 ثم 4,580 دولارًا.
ويحتاج هذا السيناريو إلى دعم من ضعف الدولار، أو تراجع العوائد، أو عودة الطلب الدفاعي على الذهب إذا ظهرت أخبار سلبية من ملف إيران أو الشرق الأوسط.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,549 دولارًا، ثم كسر مستوى 4,527 دولارًا. عندها قد يتراجع السعر نحو 4,520 دولارًا، وربما يختبر منطقة 4,500 دولار إذا زاد الضغط البيعي.
ويصبح الهبوط أوضح إذا ارتفع الدولار، أو صعدت عوائد السندات، أو رأى المستثمرون أن التقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية يقلل الحاجة إلى الملاذات الآمنة.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
لم يتحرك الذهب بمعزل عن بقية المعادن الثمينة. فقد أنهت الفضة الأسبوع الماضي عند نحو 75.89 دولارًا للأوقية، متراجعة 1.64% أسبوعيًا، لكنها ما زالت مرتفعة بنحو 8.21% منذ بداية العام. أما الذهب، فأغلق الأسبوع عند نحو 4,521 دولارًا، متراجعًا 0.76% للأسبوع الثاني على التوالي، لكنه ما زال أعلى بنحو 4.52% منذ بداية العام.
وتوضح هذه الأرقام أن الفضة تتحرك بزخم أوسع من الذهب، لكنها أكثر حساسية للطلب الصناعي وشهية المخاطرة. أما الذهب فيبقى أكثر ارتباطًا بمسار الدولار والعوائد والفائدة الأمريكية؛ لذلك قد يتحرك بسرعة إذا تغيرت توقعات السياسة النقدية.
وفي الأسعار الفورية الحالية، تتحرك الفضة قرب 78.9 دولارًا، والبلاتين قرب 1,982 دولارًا، والبلاديوم قرب 1,426 دولارًا، ما يظهر استمرار التقلب داخل سوق المعادن الثمينة ككل.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,538 دولارًا بعد تراجع واضح من القمة اللحظية عند 4,580 دولارًا. ويواجه السعر الآن مقاومة مباشرة قرب 4,549 دولارًا، بينما يمثل مستوى 4,527 دولارًا الدعم الأقرب على الشارت.
فنيًا، يحتاج الذهب إلى اختراق 4,549 ثم 4,560 دولارًا حتى يستعيد جزءًا من الزخم الصاعد. أما كسر 4,527 دولارًا، فقد يزيد الضغط ويفتح الطريق نحو 4,520 ثم 4,500 دولار.
أساسيًا، تبقى حركة الذهب مرتبطة بثلاثة عوامل: الدولار، عوائد السندات، وتطورات محادثات إيران. ومع عودة السيولة الأمريكية اليوم، قد تصبح الحركة أكثر وضوحًا من جلسة أمس، خاصة إذا خرج السعر من النطاق الضيق الحالي.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
