يتداول الذهب خلال تعاملات اليوم، الثلاثاء، قرب 4,049.97 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل قمة يومية عند 4,081.42 دولارًا وقاعًا عند 4,034.80 دولارًا. وبذلك تحرك السعر داخل نطاق تجاوز 46 دولارًا.
بدأ المعدن الجلسة تحت ضغط بيعي واضح، وفقد مستويات 4,070 و4,060 و4,050 دولارًا تباعًا. ثم دخل في مرحلة تماسك قرب 4,040 دولارًا، قبل أن يهبط إلى قاع الجلسة ويطلق موجة تعافٍ أعادته إلى منطقة 4,050 دولارًا.
جاء التراجع مع صعود الدولار إلى أعلى مستوى في شهر، واستمرار احتمال رفع الفائدة الأمريكية خلال اجتماع هذا الأسبوع. ولم يحصل الذهب على دعم قوي من هبوط النفط، لأن المتداولين يفضلون الحذر قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي مساء الأربعاء.
ملخص التحليل الأساسي
يواجه الذهب ضغطًا مباشرًا من قوة الدولار واستمرار رهانات رفع الفائدة، بينما يخفف هبوط النفط جزءًا من المخاوف التضخمية. ويدخل الفيدرالي اجتماعه اليوم وسط انقسام غير معتاد في توقعات السوق، لذلك قد تبقى تحركات XAUUSD متقلبة قبل القرار والمؤتمر الصحفي.
الدولار عند أعلى مستوى في شهر يضغط على الذهب
استقر مؤشر الدولار قرب أعلى مستوى في شهر، وسجل نحو 101.45 نقطة خلال التعاملات الآسيوية. ويزيد ارتفاع العملة الأمريكية تكلفة شراء الذهب بالنسبة إلى حائزي العملات الأخرى، لذلك فقد المعدن جزءًا من مكاسب جلسة الاثنين.
انخفض الذهب الفوري 0.7% إلى 4,045.89 دولارًا للأونصة في التعاملات المبكرة، بينما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة تسليم أغسطس 0.8% إلى 4,046.20 دولارًا.
يحصل الدولار على الدعم من بقاء عوائد السندات مرتفعة، خاصة عند الآجال القصيرة. فقد تراجعت العوائد بصورة محدودة بعد هبوط النفط، لكنها لم تسجل انخفاضًا يوازي الحركة القوية في أسعار الطاقة.
ويحتاج الذهب إلى تراجع مؤشر الدولار دون منطقة 101 نقطة أو انخفاض أوضح في العوائد حتى يستعيد صعودًا أكثر استقرارًا. أما بقاء العملة الأمريكية قرب قمتها الحالية فقد يحد من محاولات العودة إلى 4,060 دولارًا.
الفيدرالي يبدأ اجتماعًا غير محسوم اليوم
يبدأ الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين، على أن يصدر قرار الفائدة مساء الأربعاء. وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يبلغ نحو 62% لتثبيت الفائدة، مقابل قرابة 38% لرفعها بما لا يقل عن 25 نقطة أساس. وكان احتمال الرفع لا يتجاوز 16% قبل أسبوع.
كما تسعّر الأسواق احتمالًا يقترب من 81% لرفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر. وتوضح هذه النسبة أن هبوط النفط لم ينهِ مخاوف التضخم، خاصة بعد الارتفاعات القوية التي سجلتها أسعار الطاقة خلال يوليو.
يصدر القرار غدًا في الساعة 9:00 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و10:00 مساءً بتوقيت الإمارات، ثم يبدأ المؤتمر الصحفي بعد نصف ساعة. وتشير التوقعات الأساسية إلى بقاء نطاق الفائدة دون تغيير عند 3.50% إلى 3.75%.
لن يقتصر تأثير الاجتماع على القرار نفسه. فإذا تحدث الفيدرالي عن استمرار مخاطر التضخم أو التمهيد لرفع الفائدة في سبتمبر، فقد يتعرض الذهب لضغط جديد. أما غياب الإشارات المتشددة، فقد يدعم عودة السعر نحو 4,100 دولار وربما نطاق 4,200 دولار لاحقًا.
هبوط النفط يخفف التضخم لكنه لا ينقذ الذهب
تراجع خام برنت إلى أدنى مستوى في أسبوع عند نحو 87.86 دولارًا للبرميل، وانخفض الخام الأمريكي إلى 82.24 دولارًا. وجاء الهبوط بعد توقف الضربات الأمريكية على إيران واستمرار المحادثات بين الطرفين.
وكان برنت قد هبط في الجلسة السابقة 8.7% وأغلق عند 88.36 دولارًا، بينما تراجع الخام الأمريكي 7.5% إلى 82.61 دولارًا. وخففت هذه الحركة مخاوف انتقال صدمة الطاقة إلى التضخم الأمريكي.
يفترض هذا التطور أن يقدم دعمًا للذهب عبر خفض رهانات رفع الفائدة. لكن قوة الدولار وانتظار قرار الفيدرالي حدّا من استفادة المعدن، ودفعا بعض المتداولين إلى تقليص مراكزهم قبل الاجتماع.
كما لم تنتهِ مخاطر الإمدادات بالكامل. فما زالت حركة الشحن عبر مضيق هرمز والبحر الأحمر محدودة، إلى جانب استمرار التهديدات المرتبطة بالحوثيين والهجمات بالطائرات المسيّرة. لذلك قد تعود أسعار النفط إلى التقلب إذا تعثرت المحادثات.
المفاوضات تهدئ الأسواق دون إنهاء المخاطر
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن واشنطن تجري «محادثات جيدة» مع إيران، وإن هناك فرصة للتوصل إلى اتفاق. لكنه حذر من استئناف الضربات إذا لم تحقق المفاوضات نتيجة واضحة.
ساعدت هذه التصريحات على تهدئة أسعار النفط وتقليل الطلب الجيوسياسي المباشر على الذهب. لكن السعودية والأردن والعراق أعلنت رصد هجمات بطائرات مسيّرة بعد توقف الحملة الأمريكية، وهو ما أبقى حالة الحذر قائمة.
يحمل هذا الوضع تأثيرًا مزدوجًا على المعدن. فاستمرار الهدوء يقلل الطلب على الملاذات الآمنة، لكنه يخفض أسعار النفط ومخاطر التضخم. أما عودة التصعيد فقد تدعم الذهب مباشرة، لكنها قد ترفع النفط والعوائد أيضًا.
لذلك يركز السوق حاليًا على أثر التطورات الجيوسياسية في توقعات الفائدة، وليس على الطلب الآمن وحده.
ثقة المستهلك تحت المجهر اليوم
يتجه الاهتمام إلى مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي الصادر عن كونفرنس بورد في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و6:00 مساءً بتوقيت الإمارات. وتتوقع الأسواق ارتفاع المؤشر إلى 92.1 نقطة خلال يوليو، مقابل 91.2 نقطة في يونيو.
قد تضغط قراءة أعلى من المتوقع على الذهب إذا دعمت الدولار وعوائد السندات ورفعت رهانات الفائدة. أما تراجع الثقة، فقد يمنح المعدن فرصة لاستعادة 4,060 دولارًا، خاصة إذا استمر النفط قرب مستوياته المنخفضة.
وتصدر في التوقيت نفسه بيانات النشاط الصناعي للاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند. وتشير التوقعات إلى ارتفاع المؤشر من 4 إلى 10 نقاط خلال يوليو. لكن تأثيره في الذهب يبقى عادة أقل من تأثير ثقة المستهلك، لأنه يقيس نشاط المصانع داخل منطقة ريتشموند الفيدرالية، وليس الاقتصاد الأمريكي كله.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 28 يوليو 2026
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,049.97 دولارًا بعد ارتداده من القاع اليومي عند 4,034.80 دولارًا. واخترق السعر مستوى المقاومة الظاهر على المؤشر عند 4,047.90 دولارًا، بينما يقع الدعم المباشر عند 4,043.02 دولارًا.
بدأ الذهب الفترة الظاهرة على الشارت قرب القمة اليومية عند 4,081.42 دولارًا. ثم دخل في اتجاه هابط واضح، وسجل سلسلة متتالية من القمم والقيعان المنخفضة.
تسارعت موجة البيع بعد كسر مناطق 4,072 و4,060 و4,054 دولارًا. ووصل السعر لاحقًا إلى منطقة 4,040 دولارًا، قبل أن يتحرك داخل نطاق جانبي ضيق استمر عدة ساعات.
شهد الذهب موجة بيع جديدة قرب الساعة الخامسة والنصف صباحًا بتوقيت الشارت، وسجل قاعًا عند 4,034.80 دولارًا. لكن المشترين عادوا بقوة، ونجحوا في رفع السعر إلى 4,050 دولارًا.
يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI عند 53.89 نقطة، بينما يبلغ متوسطه 56.68 نقطة. وتشير القراءة إلى زخم محايد يميل إلى التحسن، لكن وجود المؤشر أدنى متوسطه يؤكد أن الارتداد لم يحصل بعد على قوة شرائية كاملة.
مستويات المقاومة
· 4,047.90 دولارًا: مقاومة المؤشر التي اخترقها السعر، وقد تتحول إلى دعم لحظي.
· 4,060 دولارًا: حاجز نفسي وفني فقده الذهب خلال الهبوط.
· 4,081.42 دولارًا: القمة اليومية وأقوى مقاومة داخل الجلسة.
مستويات الدعم
· 4,043.02 دولارًا: الدعم المباشر الظاهر على المؤشر.
· 4,034.80 دولارًا: القاع اليومي والدعم الرئيسي.
· 4,022 دولارًا: دعم أوسع ظهر خلال جلسات الأسبوع الماضي.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يحاول الذهب تغيير اتجاهه اللحظي بعد ارتداد تجاوز 15 دولارًا من القاع اليومي. كما استعاد السعر المقاومة عند 4,047.90 دولارًا، لكنه لم يثبت بعد أعلى 4,052 دولارًا.
تمثل منطقة 4,047.90 إلى 4,043.02 دولارًا الاختبار الأول لاستمرار التعافي. ويحافظ الثبات فوقها على فرصة الصعود نحو 4,052 ثم 4,060 دولارًا.
أما عودة السعر دون 4,043 دولارًا، فقد تشير إلى ضعف الاختراق الأخير. وقد يدفع ذلك الذهب إلى 4,040 ثم 4,034.80 دولارًا من جديد.
تبقى الصورة اللحظية محايدة ما دام السعر بين 4,043 و4,052 دولارًا. ويحتاج المشترون إلى اختراق الحد العلوي، بينما يحتاج البائعون إلى كسر دعم المؤشر حتى يظهر اتجاه أكثر وضوحًا.
توقعات الذهب اليوم
يرتبط اتجاه الذهب خلال الساعات المقبلة بقدرته على الحفاظ على 4,047.90 دولارًا، إلى جانب أداء الدولار ونتائج البيانات الأمريكية.
قد يستمر التعافي إذا جاءت ثقة المستهلك أو بيانات الوظائف أضعف من المتوقع. كما يدعم استمرار النفط دون 90 دولارًا تراجع الضغوط التضخمية، وقد يسمح للذهب بالعودة إلى 4,060 دولارًا.
أما البيانات القوية أو صعود الدولار من قمته الشهرية، فقد يعيدان الضغط البيعي. وعندها قد يفقد السعر الاختراق الأخير، ويعود لاختبار الدعم عند 4,043 دولارًا.
قد تبقى الحركة داخل نطاق محدود قبل قرار الفيدرالي. فعدد كبير من المتداولين قد يتجنب بناء مراكز كبيرة قبل معرفة اتجاه السياسة النقدية ورسائل المؤتمر الصحفي.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا حافظ الذهب على مستوى 4,047.90 دولارًا، ثم تجاوز قمة الارتداد قرب 4,052 دولارًا. عندها قد يتجه السعر إلى 4,056 ثم 4,060 دولارًا.
ويحصل هذا السيناريو على تأكيد أقوى إذا نجح الذهب في الثبات أعلى 4,060 دولارًا. وقد يفتح ذلك الطريق نحو 4,066 ثم 4,072 دولارًا.
أما استعادة القمة اليومية عند 4,081.42 دولارًا، فتحتاج إلى تراجع أوضح في الدولار والعوائد أو صدور بيانات أمريكية ضعيفة بصورة مفاجئة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب قرب 4,052 دولارًا، ثم عاد دون مستوى 4,047.90 دولارًا. ويزداد الضغط إذا فقد دعم المؤشر عند 4,043.02 دولارًا.
عندها قد يتجه السعر إلى 4,040 ثم 4,034.80 دولارًا. وسيؤكد كسر القاع اليومي استمرار المسار الهابط، وقد يدفع المعدن نحو 4,030 ثم 4,022 دولارًا.
وقد يحدث هذا السيناريو إذا جاءت البيانات الأمريكية أقوى من المتوقع، أو ارتفع الدولار، أو زادت احتمالات رفع الفائدة خلال اجتماع الأربعاء.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تراجعت الفضة الفورية 2% إلى 57.23 دولارًا للأونصة، لتسجل أكبر انخفاض بين المعادن الرئيسية خلال التعاملات المبكرة.
وانخفض البلاتين 0.9% إلى 1,605.93 دولارًا للأونصة، بينما هبط البلاديوم 1.6% إلى 1,270.97 دولارًا. ويشير التراجع المتزامن إلى وجود موجة بيع داخل قطاع المعادن، وليس في الذهب وحده.
تعرضت المعادن للضغط مع ارتفاع الدولار وانتظار قرارات البنوك المركزية. وقد يبقى القطاع متقلبًا حتى صدور قرار الفيدرالي، ثم بيانات النمو والتضخم الأمريكية خلال بقية الأسبوع.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
تراجع الذهب من القمة اليومية عند 4,081.42 دولارًا إلى 4,034.80 دولارًا، قبل أن يستعيد جزءًا من خسائره ويتداول قرب 4,050 دولارًا.
جاء الهبوط تحت ضغط الدولار عند أعلى مستوى في شهر واستمرار احتمال رفع الفائدة. ولم ينجح هبوط النفط إلى قرب 88 دولارًا في تقديم دعم كافٍ للمعدن قبل اجتماع الفيدرالي.
اخترق السعر المقاومة عند 4,047.90 دولارًا، بينما يمثل 4,043.02 دولارًا الدعم المباشر. ويدعم الثبات فوق هذه المنطقة محاولة العودة إلى 4,052 ثم 4,060 دولارًا.
أما كسر 4,043 دولارًا، فقد يعيد السعر إلى 4,040 ثم القاع اليومي عند 4,034.80 دولارًا. وستبقى بيانات ثقة المستهلك والدولار وتوقعات قرار الفيدرالي أهم محركات جلسة الثلاثاء.
تابع تحديثات تحليل الذهب اليوم والتوقعات يوميًّا، وابدأ تداول الذهب مع تريد فيو مينا على منصّتي MT4 و MT5.
فريق العمل
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.