يتداول الذهب خلال تعاملات اليوم، الاثنين، قرب 4,097.99 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل قمة يومية عند 4,116.19 دولارًا وقاعًا عند 4,083.80 دولارًا. وبذلك تحرك السعر داخل نطاق تجاوز 32 دولارًا منذ بداية الفترة الظاهرة على الشارت.
بدأ المعدن الجلسة بصعود قوي دفعه إلى أعلى مستوى قرب 4,116 دولارًا، لكنه لم ينجح في تثبيت التداول فوق 4,110 دولارات. ثم تعرض لموجة جني أرباح أعادته إلى القاع اليومي، قبل أن يستعيد المشترون السيطرة ويدفعوا السعر أعلى 4,095 دولارًا.
يدخل الذهب أسبوعًا مهمًا بدعم من تراجع النفط والدولار وعوائد السندات، بعد توقف مؤقت في المواجهات بين الولايات المتحدة وإيران. لكن المستثمرين يترقبون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وبيانات السلع المعمرة الأمريكية، لذلك قد تبقى الحركة سريعة ومتقلبة.
ملخص التحليل الأساسي
استفاد الذهب من هبوط النفط بأكثر من 4% وتراجع الدولار والعوائد، بعد مؤشرات على توقف مؤقت للقتال بين واشنطن وطهران. خفف ذلك مخاوف التضخم ورفع الفائدة، لكن اجتماع الفيدرالي وبيانات الاقتصاد الأمريكي قد يحددان قدرة السعر على تجاوز 4,116 دولارًا.
توقف القتال يهبط بالنفط ويدعم الذهب
قال مسؤول إيراني إن بلاده ستوقف هجماتها ما دامت الولايات المتحدة ملتزمة بالخطوة نفسها. وأوقفت واشنطن حملتها الجوية مؤقتًا، بعد أن حذر مستشارون من استنزاف الذخائر وتراجع عدد الأهداف المتاحة.
دفعت هذه التطورات خام برنت إلى الهبوط 4.7% نحو 92.27 دولارًا للبرميل، بينما تراجع الخام الأمريكي 5% إلى 84.89 دولارًا. وجاء الانخفاض بعد أن تجاوز برنت 100 دولار خلال الأسبوع الماضي.
خفف تراجع النفط مخاوف انتقال ارتفاع تكاليف الطاقة إلى التضخم الأمريكي. كما قلّل الضغوط التي دفعت الأسواق خلال الأيام الماضية إلى زيادة رهانات رفع الفائدة، فاستفاد الذهب من تحسن البيئة المرتبطة بالعوائد.
لكن وقف القتال ما زال مؤقتًا، ولا يمثل اتفاق سلام نهائيًّا. كما استمرت هجمات الحوثيين على منشآت النفط السعودية المطلة على البحر الأحمر، لذلك تبقى أسعار الطاقة معرضة لقفزات جديدة.
لماذا ارتفع الذهب مع تراجع التوترات؟
يؤدي هدوء الصراعات عادة إلى انخفاض الطلب على الذهب بصفته ملاذًا آمنًا. لكن العلاقة تغيرت خلال الحرب الحالية، لأن السوق يركز على أثر التوترات في النفط والتضخم والفائدة.
عندما ارتفع النفط فوق 100 دولار، زادت مخاوف التضخم وصعدت عوائد السندات، فضغط ذلك على الذهب. أما هبوط النفط اليوم، فقد خفف هذه المخاوف وقلّل تكلفة الاحتفاظ بالمعدن الذي لا يقدم عائدًا دوريًّا.
ارتفع الذهب الفوري 0.9% إلى 4,087.79 دولارًا خلال التعاملات المبكرة، بينما صعدت العقود الأمريكية الآجلة 0.5% إلى 4,089.90 دولارًا. وواصل السعر الارتفاع بعد توقيت تقرير رويترز، ليصل إلى 4,116.19 دولارًا.
لذلك يبقى مسار الذهب مرتبطًا بالنفط خلال الفترة الحالية. وقد يدعم استمرار هبوط الخام المعدن، حتى إذا تراجع جزء من الطلب الجيوسياسي المباشر.
الدولار والعوائد يتراجعان من القمم
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي 0.3% خلال التعاملات الآسيوية. ويجعل ضعف الدولار الذهب أقل تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، لذلك دعم التراجع موجة الصعود الحالية.
كما هبط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنحو 4 نقاط أساس إلى 4.63%. وجاء ذلك بعد أن اقترب العائد من 4.70% خلال الأسبوع الماضي مع ارتفاع النفط وقوة البيانات الاقتصادية.
يدعم استمرار العائد دون 4.65% فرص حفاظ الذهب على التداول فوق 4,090 دولارًا. أما العودة نحو 4.70% فقد تحد من الارتفاع، خاصة إذا تزامنت مع تعافي الدولار.
ويحتاج الذهب إلى استمرار تراجع النفط والعوائد حتى يحول الارتداد الحالي إلى موجة صعود أكثر استقرارًا. فعودة أي منهما إلى القمم الأخيرة قد تشجع المتداولين على جني الأرباح.
الفيدرالي يبدأ اجتماعًا حاسمًا غدًا
يجتمع الاحتياطي الفيدرالي يومي 28 و29 يوليو، وتترقب الأسواق إعلان القرار مساء الأربعاء. وتشير التوقعات الأوسع إلى تثبيت الفائدة، لكن حالة الانقسام داخل البنك المركزي رفعت درجة عدم اليقين حول الاجتماع.
تسعّر الأسواق احتمالًا يبلغ نحو 76% لرفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، وفق أداة CME FedWatch. ويرتبط هذا الاحتمال بمخاوف التضخم الناتجة عن الحرب وأسعار الطاقة، إلى جانب قوة سوق العمل الأمريكي.
في المقابل، تراجع احتمال التحرك المبكر قليلًا بعد هبوط النفط اليوم. كما أشار محللون إلى أن بيانات التضخم الأضعف خلال يونيو قد تدفع أغلب أعضاء الفيدرالي إلى الانتظار بدلًا من رفع الفائدة هذا الأسبوع.
ستكون لهجة رئيس الفيدرالي كيفن وارش أكثر أهمية من القرار نفسه. فإذا ركز على مخاطر التضخم وفتح الباب أمام رفع سبتمبر، قد يتعرض الذهب للضغط. أما الإشارة إلى الحاجة لمراقبة البيانات، فقد تمنح المشترين فرصة للحفاظ على المكاسب.
بيانات السلع المعمرة تختبر الذهب اليوم
تترقب الأسواق صدور طلبات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يونيو في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و4:30 مساءً بتوقيت الإمارات. وتشير التوقعات إلى ارتفاع الطلبات 2.1%، بعد تراجعها 4.5% خلال مايو.
كما تصدر طلبات السلع المعمرة بعد استبعاد معدات النقل. وكانت القراءة السابقة قد سجلت ارتفاعًا بلغ 1.3%، وتساعد هذه البيانات على تقييم قوة استثمارات الشركات والطلب على المعدات والآلات.
قد تضغط قراءة أعلى من المتوقع على الذهب إذا دعمت الدولار والعوائد وزادت احتمالات رفع الفائدة. أما ضعف الطلبات، فقد يمنح المعدن فرصة للعودة إلى القمة اليومية، خاصة إذا استمر النفط في التراجع.
تفتتح البيانات أسبوعًا مزدحمًا يشمل قرار الفيدرالي يوم الأربعاء، ثم الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي وطلبات البطالة يوم الخميس. لذلك قد تبدأ التقلبات اليوم وتزداد تدريجيًّا مع اقتراب القرارات الرئيسية.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 27 يوليو 2026
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,097.99 دولارًا بعد ارتداده من القاع اليومي عند 4,083.80 دولارًا. واخترق السعر مستوى المقاومة الظاهر على المؤشر عند 4,094.99 دولارًا، بينما يقع دعم المؤشر عند 4,091.36 دولارًا.
بدأ الذهب التداول قرب منطقة 4,090 دولارًا، ثم انطلق في موجة صعود سريعة دفعته إلى القمة اليومية عند 4,116.19 دولارًا. وارتفعت أحجام التداول خلال الحركة، لكن السعر لم يحافظ على القمة.
بدأت موجة الهبوط بعد فشل متكرر قرب 4,110 دولارات. وكسر السعر عدة مناطق دعم قصيرة الأجل، قبل أن يصل إلى 4,083.80 دولارًا ويكوّن قاعًا جديدًا داخل الجلسة.
عاد المشترون بعد ذلك، واخترق الذهب 4,091.36 ثم 4,094.99 دولارًا. ويختبر السعر الآن قدرته على تثبيت الاختراق والعودة إلى الحاجز النفسي عند 4,100 دولار.
يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI عند 64.39 نقطة، أعلى متوسطه البالغ 59.40 نقطة. وتدل القراءة على زخم شرائي إيجابي، دون دخول منطقة التشبع الشرائي أعلى 70 نقطة.
مستويات المقاومة
· 4,100 دولار: الحاجز النفسي والمقاومة اللحظية أمام السعر.
· 4,110 دولارات: مقاومة ظهرت عدة مرات على الشارت.
· 4,120 دولارًا: الهدف التالي إذا نجح السعر في تجاوز القمة.
مستويات الدعم
· 4,094.99 دولارًا: مستوى المقاومة الذي قد يتحول إلى دعم بعد الاختراق.
· 4,083.80 دولارًا: القاع اليومي والدعم الرئيسي.
· 4,075 دولارًا: دعم أعمق إذا اتسعت موجة التصحيح.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تشير الحركة إلى تحسن واضح في الزخم بعد ارتداد السعر من 4,083.80 دولارًا. فقد استعاد الذهب مستويي المؤشر، بينما يتحرك RSI أعلى متوسطه وقرب 65 نقطة.
لكن السعر ما زال دون القمة اليومية، بعد أن سجل انعكاسًا قويًّا من 4,116 إلى 4,084 دولارًا. لذلك يحتاج المشترون إلى تثبيت التداول أعلى 4,095 دولارًا قبل محاولة استعادة المستويات الأعلى.
يمثل 4,100 دولار الاختبار الأول. وقد يدفع اختراقه الذهب نحو 4,105 ثم 4,110 دولارات، بينما قد يعيد الفشل السعر إلى اختبار منطقة 4,095 إلى 4,091 دولارًا.
تبقى الصورة اللحظية إيجابية ما دام الذهب أعلى 4,091.36 دولارًا. لكن العودة دون هذا المستوى قد تعني أن الاختراق الأخير كان مؤقتًا، وقد تعيد القاع اليومي إلى الواجهة.
توقعات الذهب اليوم
يرتبط اتجاه الذهب خلال الساعات المقبلة بقدرة السعر على تثبيت التداول فوق 4,094.99 دولارًا، إلى جانب نتيجة بيانات السلع المعمرة وحركة النفط والعوائد.
قد يستمر الصعود إذا جاءت البيانات الأمريكية أضعف من المتوقع، أو حافظ برنت على تداوله قرب 92 دولارًا. كما قد يدعم استمرار ضعف الدولار محاولة جديدة للوصول إلى 4,110 و4,116 دولارًا.
أما البيانات القوية أو عودة النفط إلى الصعود، فقد ترفع العوائد وتضغط على المعدن. وعندها ستكون منطقة 4,094.99 إلى 4,091.36 دولارًا أول اختبار لقدرة المشترين على حماية الارتداد.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا حافظ الذهب على 4,094.99 دولارًا، ثم اخترق الحاجز النفسي عند 4,100 دولار. عندها قد يتجه السعر إلى 4,105 ثم 4,110 دولارات.
ويحصل هذا السيناريو على تأكيد أقوى إذا تجاوز الذهب القمة اليومية عند 4,116.19 دولارًا. وقد يفتح الاختراق الطريق نحو 4,120 ثم 4,125 دولارًا.
يدعم تراجع النفط والعوائد هذا المسار. كما قد تمنح بيانات السلع المعمرة الضعيفة المشترين دفعة إضافية قبل اجتماع الفيدرالي.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في الثبات أعلى 4,094.99 دولارًا، ثم كسر دعم المؤشر عند 4,091.36 دولارًا. عندها قد يعود السعر إلى 4,085 ثم 4,083.80 دولارًا.
سيؤكد فقدان القاع اليومي عودة الضغط البيعي، وقد يمتد الهبوط إلى 4,080 ثم 4,075 دولارًا. وقد يحدث ذلك إذا جاءت البيانات الأمريكية قوية أو عادت العوائد نحو 4.70%.
ولا يلغي الزخم الإيجابي الحالي هذا الاحتمال. فالسعر سجل تقلبًا واسعًا داخل الجلسة، وقد تتغير الحركة سريعًا مع صدور البيانات أو ظهور أخبار جديدة من الشرق الأوسط.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
ارتفعت الفضة الفورية 1.7% إلى 59.16 دولارًا للأونصة. كما صعد البلاتين 1.5% إلى 1,612.04 دولارًا، وارتفع البلاديوم 1.6% إلى 1,263.73 دولارًا.
يشير الصعود المتزامن إلى تحسن الطلب داخل قطاع المعادن الثمينة مع تراجع الدولار والعوائد. وسجلت الفضة أقوى مكاسب نسبية، واقتربت مرة أخرى من مستوى 60 دولارًا.
لكن أداء القطاع سيبقى مرتبطًا باجتماع الفيدرالي وأسعار الطاقة. وقد تواجه المعادن ضغطًا جديدًا إذا عادت توقعات الفائدة إلى الارتفاع خلال الأسبوع.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
صعد الذهب من القاع اليومي عند 4,083.80 دولارًا إلى قرب 4,098 دولارًا، بعد أن سجل قمة مبكرة عند 4,116.19 دولارًا. واستفاد المعدن من هبوط النفط والدولار والعوائد عقب توقف مؤقت في المواجهات بين الولايات المتحدة وإيران.
اخترق السعر مستوى 4,094.99 دولارًا، بينما يبقى دعم المؤشر عند 4,091.36 دولارًا. ويدعم الثبات فوق هذه المنطقة محاولة جديدة نحو 4,100 ثم 4,110 و4,116 دولارًا.
أما العودة دون 4,091.36 دولارًا فقد تدفع الذهب إلى 4,085 ثم 4,083.80 دولارًا. وسيضع كسر القاع اليومي مستويي 4,080 و4,075 دولارًا تحت المراقبة.
ستبقى بيانات السلع المعمرة وحركة النفط والعوائد أهم محركات جلسة الاثنين. كما يبدأ المستثمرون الاستعداد لقرار الفيدرالي يوم الأربعاء، لذلك قد تظل حركة XAUUSD سريعة حتى نهاية الأسبوع.
تابع تحديثات تحليل الذهب اليوم والتوقعات يوميًّا، وابدأ تداول الذهب مع تريد فيو مينا على منصّتي MT4 و MT5.
فريق العمل
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.