بدأ الذهب جلسة اليوم، الإثنين، من مستوى افتتاح قرب 4,062.73 دولارًا للأونصة، قبل أن يتحرك في نطاق ضيق على قرب 4,062 دولارًا. وتأتي هذه الحركة بعد أسبوع شديد التقلب، فقد خلاله الذهب حاجز 4,000 دولار مؤقتًا، ثم عاد ليختبر مناطق أعلى مع بداية الأسبوع الجديد.
لكن الارتداد الحالي لا يحمل حتى الآن إشارة تعافٍ قوية. فالسعر لا يزال بعيدًا عن قمم الأسبوع الماضي، بينما يواجه ضغطًا من ارتفاع النفط وتجدد رهانات رفع الفائدة الأمريكية. ووفقًا لرويترز، هبط الذهب الفوري 0.8% إلى 4,057.77 دولارًا للأونصة، وتراجعت العقود الأمريكية الآجلة تسليم أغسطس 0.6% إلى 4,072.20 دولارًا.
ويتجه الذهب إلى تسجيل خسارة شهرية رابعة على التوالي بنحو 10.5%، في إشارة إلى أن الارتداد الحالي يحدث داخل موجة تصحيح أوسع، لا داخل اتجاه صاعد مؤكد.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب بين قوتين متعاكستين. من جهة، تدعم التوترات الأمريكية الإيرانية الطلب على التحوط. ومن جهة أخرى، يدفع صعود النفط الأسواق إلى القلق من التضخم، ويزيد احتمالات بقاء الفيدرالي متشددًا. ويراقب متداولو الذهب اليوم مؤشر نشاط التصنيع الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، قبل بيانات الوظائف الأمريكية المهمة لاحقًا هذا الأسبوع، خاصة تقرير ADP والوظائف غير الزراعية NFP.
النفط يعيد التضخم إلى واجهة التسعير
عاد النفط إلى الصعود بعد تجدد التوترات في الخليج، إذ ارتفع خام برنت بنحو 0.6% إلى 72.44 دولارًا للبرميل، وصعد خام غرب تكساس بنحو 1.2% إلى 70.05 دولارًا. وجاء ذلك بعد ضربات إيرانية استهدفت مواقع عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين، وفقًا لرويترز.
في الظروف العادية، قد يدعم التوتر الجيوسياسي الذهب. لكن هذه المرة تبدو المعادلة أكثر تعقيدًا. فصعود النفط قد يعيد مخاوف التضخم، ويجعل السوق أكثر استعدادًا لتسعير فائدة أمريكية أعلى.
لذلك لا يحصل الذهب على دعم كامل من المخاطر السياسية. فكل ارتفاع في النفط يمنح الذهب جزءًا من دعم التحوط، لكنه يفتح في الوقت نفسه باب القلق من التضخم والفائدة.
الفائدة تقلل أثر الملاذ الآمن
تشير تسعيرات السوق إلى توقع ثلاث زيادات محتملة في الفائدة الأمريكية هذا العام، مع احتمال يقارب 80% لرفع الفائدة في ديسمبر. ويفسر هذا التسعير لماذا لم يتحول الذهب إلى صعود قوي رغم عودة التوترات.
وهنا تظهر نقطة مهمة: السوق لا يبيع الذهب بسبب غياب المخاطر، بل لأنه يرى أن المخاطر قد تدفع التضخم والفائدة إلى الأعلى. وهذه بيئة مختلفة عن فترات الذعر التقليدية التي يستفيد فيها الذهب مباشرة.
الدولار يبقى عائقًا أمام المشترين
يتحرك الدولار قرب مستويات قوية، مستفيدًا من رهانات الفائدة ومن عودة الطلب على العملة الأمريكية. ويحد هذا من قدرة الذهب على استعادة الزخم، لأن الدولار القوي يجعل الذهب أغلى لحائزي العملات الأخرى.
ومع بقاء توقعات الفائدة مرتفعة، لا يكفي أن يحافظ الذهب على مستوى 4,000 دولار فقط. يحتاج السعر إلى اختراقات أوضح أعلى مناطق المقاومة القريبة حتى يثبت أن المشترين عادوا إلى السوق.
لذلك تبدو حركة اليوم أقرب إلى اختبار ثقة. الذهب عاد من القاع، لكنه لم يقدم بعد ما يكفي لإقناع السوق بأن موجة البيع انتهت.
بيانات التصنيع تفتح أسبوعًا مهمًا
يراقب متداولو الذهب اليوم مؤشر نشاط التصنيع الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لأنه قد يقدم إشارة إضافية عن قوة القطاع الصناعي الأمريكي واتجاه النشاط الاقتصادي. وقد يتحرك الدولار إذا جاءت القراءة قوية أو أضعف من المتوقع بدرجة واضحة.
لكن الحدث الأهم للأسواق يأتي لاحقًا هذا الأسبوع مع بيانات الوظائف الأمريكية. ويركز المستثمرون على تقرير التوظيف في القطاع الخاص ADP، ثم بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، لأنهما قد يؤثران مباشرة في توقعات الفائدة.
إذا جاءت بيانات العمل قوية، فقد تزيد الضغوط على الذهب. أما إذا ظهرت إشارات ضعف في سوق العمل، فقد يحصل المعدن على فرصة أفضل لتثبيت ارتداده الأخير.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 29 يونيو 2026
ملخص التحليل الفني
يتحرك الذهب قرب 4,061.99 دولارًا، مع مقاومة مباشرة عند 4,063.10 دولارًا، ودعم قريب عند 4,055.05 دولارًا. وسجل السعر قمة ظاهرة قرب 4,088.38 دولارًا خلال الحركة الأخيرة، بينما يتحرك مؤشر RSI قرب 52.81، أقل من متوسطه عند 59.61.
تكشف حركة السعر أن الذهب يحاول تثبيت التداول أعلى 4,055 دولارًا بعد ارتداد من مناطق أقل. لكن السعر لم ينجح بعد في تجاوز المقاومة القريبة عند 4,063 دولارًا، وهو ما يجعل الحركة الحالية محدودة داخل نطاق قصير.
وتبدو منطقة 4,063 – 4,070 دولارًا مهمة خلال الساعات القادمة. اختراق هذه المنطقة قد يمنح الذهب فرصة للعودة نحو 4,088 دولارًا، ثم اختبار 4,096 دولارًا. أما الفشل عندها، فقد يعيد السعر إلى 4,055 دولارًا، ثم 4,040 دولارًا.
تشير قراءة RSI قرب 53 إلى توازن نسبي، لكنها لا تمنح المشترين أفضلية قوية. كما أن بقاء المؤشر دون متوسطه يظهر أن زخم الارتداد بدأ يفقد جزءًا من قوته.
مستويات المقاومة
4,063 دولارًا: مقاومة مباشرة وقريبة من السعر الحالي، واختراقها يخفف الضغط اللحظي.
4,088 دولارًا: قمة قريبة على الشارت، وتجاوزها قد يدعم امتداد الارتداد.
4,096 دولارًا: مستوى فني مهم، واختراقه قد يحسن الصورة القصيرة.
مستويات الدعم
4,055 دولارًا: دعم قريب يتحكم في تماسك الحركة الحالية.
4,040 دولارًا: مستوى تالٍ إذا عاد الضغط البيعي خلال الجلسة.
4,000 دولار: حاجز نفسي مهم، والعودة دونه تعيد القلق إلى السوق.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يتحرك الذهب داخل ارتداد قصير، لكنه لم يدخل بعد في موجة صعود واضحة. فالسعر يتذبذب حول 4,060 دولارًا، بينما لا تزال المقاومة القريبة تضغط على الحركة.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,063 دولارًا والثبات أعلاه، فقد يحاول استعادة 4,088 دولارًا. أما إذا فشل السعر في الحفاظ على 4,055 دولارًا، فقد يعود إلى نطاق أوسع من التذبذب قرب 4,040 دولارًا.
توقعات الذهب اليوم
قد ينجح الذهب في الحفاظ على ارتداده إذا ثبت أعلى 4,055 دولارًا، ثم تجاوز 4,063 دولارًا. في هذه الحالة، قد تتجه الأنظار إلى 4,088 – 4,096 دولارًا، خاصة إذا هدأ الدولار أو جاءت بيانات التصنيع أضعف من المتوقع.
أما إذا فشل السعر عند المقاومة القريبة، فقد يظل الارتداد هشًا. وقد يعيد كسر 4,055 دولارًا الضغط نحو 4,040 دولارًا، بينما تبقى منطقة 4,000 دولار حاجزًا نفسيًا لا يريد المشترون خسارته مرة أخرى.
وتبقى بيانات الوظائف الأمريكية هذا الأسبوع العامل الأهم في تحديد الاتجاه التالي. قراءة قوية من ADP أو NFP قد تدعم رهانات الفائدة وتضغط على الذهب، بينما القراءة الضعيفة قد تمنح السعر فرصة للتحرك فوق المقاومات القريبة.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا اخترق الذهب 4,063 دولارًا، ثم تحرك فوق 4,088 دولارًا. عندها قد يحاول السعر اختبار 4,096 دولارًا، وربما يمتد نحو 4,120 دولارًا إذا تراجع الدولار.
ويحتاج هذا السيناريو إلى تهدئة في النفط أو ضعف في بيانات النشاط الأمريكي، حتى تخف رهانات الفائدة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,063 دولارًا، ثم كسر 4,055 دولارًا. في هذه الحالة، قد يعود السعر إلى 4,040 دولارًا.
أما العودة دون 4,000 دولار خلال الأسبوع، فقد تعني أن الارتداد الأخير لم يكن سوى تصحيح مؤقت داخل موجة هبوط أوسع.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تراجعت الفضة 0.9% إلى 58.64 دولارًا للأوقية، بينما ارتفع البلاتين 0.1% إلى 1,616.55 دولارًا، وصعد البلاديوم 1% إلى 1,221.29 دولارًا.
وتظهر هذه الحركة المتباينة أن السوق لا يتحرك بدافع واحد فقط. فالذهب والفضة يتأثران أكثر بالدولار والفائدة، بينما تحاول بعض المعادن الصناعية الاستفادة من عوامل عرض وطلب مختلفة.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتحرك الذهب قرب 4,062 دولارًا على الشارت المرفق، بعد أن افتتح اليوم قرب 4,062.73 دولارًا وفقًا لبيانات Investing.com. ويحاول السعر الحفاظ على ارتداده أعلى 4,055 دولارًا، لكنه يحتاج إلى اختراق 4,063 دولارًا ثم 4,088 دولارًا حتى تتحسن الصورة الفنية.
أساسيًا، يظل الذهب عالقًا بين دعم المخاطر الجيوسياسية وضغط الفائدة. فصعود النفط يعزز مخاوف التضخم، بينما تسعّر الأسواق احتمالًا قويًا لرفع الفائدة في ديسمبر. لذلك تبقى بيانات التصنيع اليوم، ثم بيانات الوظائف الأمريكية لاحقًا هذا الأسبوع، محركات مهمة لتحديد ما إذا كان الارتداد الحالي سيصمد أم يتلاشى سريعًا.
فريق العمل
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
