ارتفع الذهب اليوم الاثنين مع بداية أسبوع يتسم بسيولة أضعف بسبب عطلة يوم الذكرى في الولايات المتحدة. ووفقًا لرويترز، صعد الذهب الفوري بأكثر من 1% ليصل إلى نحو 4,560.09 دولار للأوقية، بدعم من ضعف الدولار وتراجع أسعار النفط، بينما يقيّم المستثمرون فرص التوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران.
لا يتحرك الذهب اليوم بسبب عامل واحد فقط. فالسوق يوازن بين دعم واضح من تراجع الدولار، وضغط أقل من النفط بعد هبوطه دون 100 دولار، وبين حالة حذر مرتبطة بمحادثات إيران وفتح مضيق هرمز. لذلك يبدو الذهب داخل منطقة قرار جديدة، بعدما انتقل من الدفاع قرب 4,500 دولار إلى اختبار مناطق أعلى قرب 4,560–4,580 دولارًا.
ملخص التحليل الأساسي:
يتحسن الذهب اليوم مع ضعف الدولار وتراجع النفط، لأن هذا المزيج يخفف مخاوف التضخم ويقلل الضغط القادم من العوائد والفائدة. لكن العطلة الأمريكية قد تجعل الحركة أقل عمقًا وأكثر حساسية لأي خبر مفاجئ من ملف إيران أو الدولار.
ضعف الدولار يمنح الذهب دفعة واضحة
تراجع الدولار الأمريكي في التعاملات الآسيوية المبكرة، مع تحسن شهية المخاطرة بسبب آمال التوصل إلى اتفاق قد يعيد فتح مضيق هرمز. وذكرت رويترز أن الدولار هبط 0.2% أمام الين إلى 158.87، بينما صعد اليورو 0.3% والجنيه الإسترليني 0.4%.
يدعم هذا الضعف الذهب مباشرة، لأن تراجع الدولار يجعل المعدن الأصفر أقل تكلفة للمشترين من خارج الولايات المتحدة. لذلك حصل الذهب على مساحة للصعود فوق 4,550 دولارًا، خاصة بعدما بقيت الأسعار خلال الجلسات السابقة عالقة قرب منطقة 4,500–4,540 دولارًا.
تراجع النفط يخفف ضغط التضخم على الذهب
هبط النفط بقوة اليوم مع تفاؤل الأسواق بإمكانية التقدم في المحادثات المرتبطة بإيران ومضيق هرمز. ووفقًا لرويترز، تراجع خام برنت 5.1% إلى 98.29 دولارًا، بينما هبط الخام الأمريكي إلى 91.76 دولار.
يساعد هذا التراجع الذهب بطريقة غير مباشرة. فعندما يهبط النفط، تهدأ مخاوف التضخم، ويتراجع الضغط على الفيدرالي للإبقاء على سياسة نقدية أكثر تشددًا. لذلك قرأ السوق هبوط النفط اليوم كعامل داعم للذهب عبر قناة التضخم والعوائد، لا كعامل سلبي بسبب تراجع المخاطر الجيوسياسية فقط.
محادثات إيران تظل المحرك السياسي الأهم
تراقب الأسواق تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول وجود تقدم في مذكرة تفاهم مرتبطة بإيران، لكنه أكد أيضًا عدم التسرع في توقيع اتفاق نهائي. وأشارت رويترز إلى أن الأسواق تتعامل بحذر مع هذا التفاؤل، لأن الاتفاق لم يُحسم بعد.
يعني ذلك أن الذهب قد يتحرك في اتجاهين متعاكسين من نفس الخبر. فإذا زادت فرص الاتفاق، قد يهبط النفط وتخف ضغوط التضخم، ما يدعم الذهب. أما إذا تعثرت المحادثات أو عاد الحديث عن مضيق هرمز، فقد يرتفع النفط مجددًا، ويعود السوق لتسعير مخاطر تضخم وفائدة أعلى.
العطلة الأمريكية قد تزيد حساسية الحركة
تأتي حركة الذهب اليوم مع إغلاق أسواق الأسهم والسندات الأمريكية بسبب عطلة يوم الذكرى. وذكرت تقارير السوق أن بورصتي نيويورك وناسداك وسوق السندات مغلقة اليوم، على أن تعود للتداول الطبيعي يوم الثلاثاء.
هذا لا يعني توقف تداول الذهب بالكامل، لكنه يعني أن السيولة قد تكون أقل من المعتاد، خصوصًا خلال الجلسة الأمريكية. لذلك قد تبدو الاختراقات الفنية قوية على الشارت القصير، لكنها تحتاج تأكيدًا إضافيًا بعد عودة السيولة الطبيعية.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 25 مايو
ملخص التحليل الفني
يتحرك الذهب قرب 4,560.48 دولار على شارت الدقيقة، بعد صعوده من مناطق قريبة من 4,550 دولارًا ووصوله إلى قمة لحظية عند 4,580.21 دولار. تظهر المقاومة المباشرة قرب 4,564.22 دولار، بينما يظهر الدعم الأقرب عند 4,556.58 دولار. ويتحرك RSI قرب 46.89، ما يظهر زخمًا محايدًا يميل قليلًا للضعف بعد الارتداد.
يتداول الذهب الآن داخل نطاق ضيق بعد موجة صعود سريعة ثم تراجع تدريجي من القمة. يشير هذا السلوك إلى أن المشترين نجحوا في رفع السعر، لكنهم لم يحافظوا بعد على الزخم فوق منطقة 4,570–4,580 دولارًا.
مستويات المقاومة
4,564.20 دولار: مقاومة مباشرة على الشارت، واختراقها قد يعطي أول إشارة تعافٍ قصيرة الأجل.
4,570 دولارًا: مقاومة تالية، والثبات فوقها قد يعيد السعر لاختبار القمة الأخيرة.
4,580.20 دولار: قمة لحظية واضحة اليوم، واختراقها قد يفتح الطريق نحو 4,590 ثم 4,600 دولار.
مستويات الدعم
4,556.60 دولار: دعم مباشر وقريب جدًا من السعر الحالي، وكسره قد يضعف محاولة التماسك.
4,550 دولارًا: مستوى نفسي وفني مهم على الحركة القصيرة.
4,540 – 4,535 دولارًا: منطقة دعم أوسع إذا عاد الضغط البيعي بقوة.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تقول الحركة الفنية إن الذهب صعد بقوة، لكنه دخل مرحلة تهدئة بعد الاقتراب من 4,580 دولارًا. يتحرك السعر الآن بين دعم 4,556.60 ومقاومة 4,564.20، وهذا يجعل الحركة القصيرة شديدة الحساسية لأي اختراق أو كسر.
يعطي مؤشر القوة النسبية قراءة قرب 46.89، أي أن الزخم لم يعد قويًا مثل بداية الصعود. لذلك يحتاج الذهب إلى العودة فوق 4,564 ثم 4,570 دولارًا حتى يؤكد أن المشترين ما زالوا في السيطرة.
أما استمرار التداول أسفل 4,564 دولارًا، فقد يبقي الذهب في نطاق جانبي مائل للضغط. وإذا كسر السعر 4,556 دولارًا، فقد نرى هبوطًا قصيرًا نحو 4,550 ثم 4,540 دولارًا.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب متقلبًا خلال جلسة اليوم بسبب ضعف السيولة الأمريكية وترقب أي تحديث من ملف إيران. فنيًا، يتحرك السعر الآن داخل نطاق قصير بين 4,556 و4,564 دولارًا، بعد أن فشل مؤقتًا في الحفاظ على التداول قرب 4,580 دولارًا.
إذا اخترق الذهب 4,564 دولارًا وثبت أعلاه، فقد يحاول الصعود نحو 4,570 ثم 4,580 دولارًا. أما إذا فشل في الاختراق وكسر 4,556 دولارًا، فقد يعود الضغط نحو 4,550 ثم 4,540 دولارًا.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا نجح الذهب في اختراق 4,564 دولارًا، ثم حافظ على التداول فوق 4,570 دولارًا. في هذه الحالة، قد يتحرك السعر نحو 4,580 دولارًا، وربما يختبر 4,590–4,600 دولار إذا استمر ضعف الدولار.
ويحتاج هذا السيناريو إلى استمرار هبوط الدولار، أو تراجع إضافي في النفط والعوائد، أو تصاعد حذر جيوسياسي يدعم الذهب كملاذ آمن دون أن يعيد التضخم إلى الواجهة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,564 دولارًا، ثم كسر مستوى 4,556 دولارًا. عندها قد يفقد السعر جزءًا من مكاسب الجلسة، ويتحرك نحو 4,550 ثم 4,540 دولارًا.
ويصبح الهبوط أوضح إذا ارتد الدولار من جديد، أو صعد النفط بعد أي تعثر في محادثات إيران، أو فضّل المتداولون جني الأرباح بعد الصعود السريع فوق 4,560 دولارًا.
أداء المعادن الثمينة الأخرى اليوم
لم يكن الصعود مقتصرًا على الذهب فقط. فقد ذكرت رويترز أن الفضة ارتفعت 3.1%، وصعد البلاتين 2.1%، وزاد البلاديوم 2.4%، ما يظهر تحسنًا أوسع في شهية الشراء داخل سوق المعادن الثمينة.
لكن الذهب يبقى الأكثر حساسية لمسار الدولار والعوائد. لذلك قد يتحرك بسرعة أكبر من باقي المعادن إذا تغيرت توقعات الفائدة، أو صدرت تصريحات جديدة من الفيدرالي، أو تطورت محادثات إيران بشكل مفاجئ.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,560 دولارًا، مدعومًا بضعف الدولار وتراجع النفط مع تفاؤل حذر بشأن محادثات الولايات المتحدة وإيران. لكن العطلة الأمريكية قد تجعل السيولة أقل من المعتاد، ما يزيد أهمية تأكيد الاختراقات الفنية قبل الاعتماد عليها.
فنيًا، يراقب الذهب مستوى 4,564 دولارًا كمقاومة مباشرة، بينما يمثل 4,556 دولارًا دعمًا قصير الأجل. اختراق المقاومة قد يفتح الطريق نحو 4,570 ثم 4,580 دولارًا، أما كسر الدعم فقد يعيد الضغط نحو 4,550 ثم 4,540 دولارًا.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
