يتداول الذهب اليوم الخميس قرب 4,465 دولارًا للأوقية ، بعد ارتداد من القاع اللحظي عند 4,450.79 دولارًا. ورغم أن السعر ما زال دون القمة القريبة عند 4,481.63 دولارًا، فإن تعافيه من منطقة 4,450 دولارًا يعكس عودة طلب قصير الأجل بعد موجة ضغط سابقة. وجاء هذا الارتداد بعد صعود الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس، مع تراجع الدولار وعوائد السندات، بعدما ضغط هبوط النفط وآمال التهدئة في الشرق الأوسط على توقعات التضخم. وبلغ الذهب الفوري 4,476.85 دولارًا للأوقية، بينما استقرت العقود الأمريكية الآجلة عند 4,505 دولارات. لذلك يتحرك الذهب اليوم بين دعم من ضعف الدولار والعوائد، وترقب حذر لتقرير الوظائف الأمريكي المقرر غدًا.
ملخص التحليل الأساسي
يحاول الذهب اليوم استعادة جزء من خسائره بعد أن خفّ ضغط النفط والدولار والعوائد. لكن هذا التعافي لا يزال مشروطًا بقدرة السعر على اختراق المقاومة القريبة عند 4,467 دولارًا ثم العودة نحو 4,481 دولارًا. أما أساسيًا، فيبقى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة العامل الأهم، لأنه قد يحدد هل يستمر تراجع العوائد أم يعود الضغط على الذهب سريعًا.
هدوء النفط يغيّر معادلة الذهب مؤقتًا
اختلفت معادلة الذهب اليوم عن جلسات بداية الأسبوع. فبدلًا من أن تضغط التوترات على الذهب عبر النفط والتضخم، ساعدت آمال التهدئة في الشرق الأوسط على خفض أسعار النفط، ما خفف جزءًا من مخاوف التضخم المرتبطة بالطاقة. وذكرت رويترز أن أسعار النفط تراجعت بأكثر من 3%، مع تفاؤل الأسواق باتفاق وقف إطلاق نار بين إسرائيل ولبنان، واحتمال أن يفتح ذلك الباب أمام تفاهم أوسع بين واشنطن وطهران.
دعم هذا التحول الذهب بطريقة غير مباشرة. يقلل هبوط النفط احتمالات استمرار صدمة تضخمية قوية، ويضغط على العوائد، ويجعل الاحتفاظ بالذهب أقل تكلفة مقارنة بجلسات صعود الطاقة. لكن هذا الدعم قد يبقى هشًا إذا تعثرت التهدئة أو عاد النفط للارتفاع، لأن السوق ما زال يربط الشرق الأوسط بتوقعات التضخم والفائدة.
الدولار والعوائد يمنحان الذهب مساحة للتعافي
استفاد الذهب أيضًا من تراجع الدولار والعوائد. فقد ذكرت رويترز أن مؤشر الدولار انخفض بنحو 0.2%، بينما تراجعت عوائد السندات الأمريكية مع هدوء أسعار النفط وترقب بيانات الوظائف. ويعد هذا المزيج داعمًا للذهب، لأن ضعف الدولار يجعل المعدن أقل تكلفة للمشترين من خارج الولايات المتحدة، بينما يقلل تراجع العوائد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل لا يدر عائدًا.
لكن الذهب لم يتحول بعد إلى صعود قوي ومستقر. ينتظر السوق بيانات العمل الأمريكية قبل إعادة تسعير توقعات الفائدة. لذلك قد يتغير المشهد سريعًا إذا جاءت أرقام الوظائف قوية، لأنها قد تدعم الدولار والعوائد وتعيد الضغط على الذهب.
بيانات العمل ترسم صورة مختلطة قبل تقرير الجمعة
قبل تقرير الوظائف الرسمي، جاءت بيانات سوق العمل الأمريكي مختلطة. فقد أظهر تقرير ADP أن القطاع الخاص أضاف 122 ألف وظيفة في مايو، مقابل 105 آلاف وظيفة في أبريل بعد التعديل، وأعلى من توقعات رويترز عند 117 ألف وظيفة. وتشير هذه القراءة إلى أن التوظيف لم ينهَر، بل حافظ على قدر من الزخم في بداية الصيف.
في المقابل، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 225 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 30 مايو، وهو أعلى مستوى في نحو أربعة أشهر. كما ظلت تفاصيل سوق العمل تميل إلى نموذج “توظيف منخفض وتسريح منخفض”، ما يعني أن الشركات لا تستغني عن العمالة بقوة، لكنها لا توسع التوظيف بوتيرة مريحة أيضًا.
تقرير الوظائف الأمريكي قد يحسم حركة الذهب التالية
تتجه الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. وتشير توقعات رويترز إلى إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 85 ألف وظيفة في مايو، مع استقرار معدل البطالة قرب 4.3%. هذه الأرقام مهمة جدًا للذهب لأنها قد تحدد ما إذا كان الفيدرالي سيحافظ على موقفه المتشدد، أم أن تباطؤ سوق العمل سيمنحه مساحة أكبر للانتظار.
إذا جاءت الوظائف أعلى من المتوقع، فقد ترتفع العوائد مجددًا ويقوى الدولار، ما يضغط على الذهب ويحد من ارتداده الحالي. أما إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع، فقد يزيد الرهان على تراجع الضغوط الاقتصادية، وقد يحصل الذهب على دفعة إضافية نحو مناطق المقاومة الأعلى.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 5 يونيو
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,465.01 دولارًا بعد ارتداد من القاع اللحظي عند 4,450.79 دولارًا. يواجه السعر مقاومة مباشرة عند 4,467.02 دولارًا، ثم مقاومة أعلى قرب 4,481.63 دولارًا. أما الدعم المباشر فيظهر عند 4,450.79 دولارًا، بينما يتحرك مؤشر RSI قرب 59.51، أعلى من متوسطه عند 58.42، ما يعكس تحسن الزخم الشرائي بعد موجة الهبوط السابقة.
فنيًا، يقدم الشارت إشارة أفضل من جلسة أمس، لأن الذهب نجح في الارتداد من منطقة 4,450 دولارًا، ثم عاد لاختبار مستوى 4,465 – 4,467 دولارًا. لكن الحركة لم تتحول بعد إلى اختراق واضح؛ فالسعر لا يزال قريبًا جدًا من المقاومة المباشرة، ويحتاج إلى الثبات فوق 4,467 دولارًا حتى يؤكد أن المشترين استعادوا جزءًا من السيطرة. أما الفشل في اختراق هذه المنطقة، فقد يحول الارتداد الحالي إلى حركة تصحيحية قصيرة فقط.
مستويات المقاومة
4,467.02 دولارًا: المقاومة المباشرة على الشارت، واختراقها قد يدعم استمرار التعافي.
4,475 دولارًا: مستوى وسيط مهم، والعودة فوقه قد تعني أن الذهب يستعيد نطاقه السابق.
4,481.63 دولارًا: القمة اللحظية الأخيرة، واختراقها قد يفتح الطريق نحو 4,490 دولارًا.
مستويات الدعم
4,450.79 دولارًا: الدعم المباشر والقاع اللحظي الأخير على الشارت.
4,445 – 4,440 دولارًا: منطقة دعم تالية إذا فقد الذهب زخم الارتداد.
4,435 دولارًا: دعم أعمق، وقد يظهر إذا عادت العوائد والدولار للصعود بعد بيانات قوية.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يحاول الذهب الانتقال من مرحلة ضغط إلى مرحلة تعافٍ مشروط. ارتداد السعر من 4,450.79 دولارًا إلى قرب 4,465 دولارًا يعكس دخول مشترين من القاع، كما أن قراءة RSI قرب 59.5 تدعم تحسن الزخم مقارنة بجلسة أمس.
لكن الإشارة الإيجابية لا تكتمل إلا إذا اخترق الذهب 4,467 دولارًا بوضوح، ثم حافظ على التداول فوقها. عندها قد يمتد الصعود نحو 4,475 ثم 4,481 دولارًا. أما إذا فشل السعر عند المقاومة الحالية وتراجع دون 4,460 دولارًا، فقد يعود لاختبار 4,450 دولارًا مرة أخرى.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب في حالة تذبذب حذر خلال جلسة اليوم، لأن السوق حصل على دعم من تراجع الدولار والعوائد، لكنه ينتظر تقرير الوظائف الأمريكي قبل بناء اتجاه أوضح. فنيًا، يتحرك السعر بين دعم 4,450 دولارًا ومقاومة 4,467 دولارًا، وهذا يجعل النطاق الحالي حاسمًا للحركة القصيرة.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,467 دولارًا والثبات فوقها، فقد يحاول الصعود نحو 4,475 ثم 4,481 دولارًا. أما إذا فشل في تجاوز المقاومة، فقد يعود إلى 4,460 ثم 4,450 دولارًا، خاصة إذا استعاد الدولار جزءًا من قوته خلال الجلسة.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا اخترق الذهب مستوى 4,467 دولارًا، ثم حافظ على التداول فوقه. في هذه الحالة، قد يحاول السعر استكمال الارتداد نحو 4,475 دولارًا ثم القمة اللحظية عند 4,481 دولارًا.
ويحتاج هذا السيناريو إلى استمرار تراجع الدولار والعوائد، أو صدور بيانات أمريكية تميل إلى الضعف وتخفف توقعات الفائدة المرتفعة. كما قد يستفيد الذهب إذا استمرت أسعار النفط في الانخفاض لأنها تقلل ضغوط التضخم المرتبطة بالطاقة.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,467 دولارًا، ثم كسر مستوى 4,450 دولارًا. عندها قد يعود السعر إلى منطقة 4,445 – 4,440 دولارًا، وربما يختبر 4,435 دولارًا إذا جاءت البيانات الأمريكية داعمة للدولار والعوائد.
ويصبح هذا السيناريو أكثر وضوحًا إذا عادت أسعار النفط للصعود أو جاءت أرقام الوظائف الأمريكية أقوى من المتوقع، لأن ذلك قد يعيد مخاوف التضخم والفائدة إلى الواجهة.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تحركت المعادن الثمينة الأخرى في الاتجاه الصاعد مع الذهب. فقد ذكرت رويترز أن الفضة ارتفعت 1.7% إلى 73.95 دولارًا للأوقية، وصعد البلاتين 2.1% إلى 1,897.61 دولارًا، بينما زاد البلاديوم 1.4% إلى 1,320.23 دولارًا.
ويشير هذا الأداء إلى أن تراجع الدولار والعوائد لم يدعم الذهب وحده، بل أعطى دفعة أوسع للمعادن الثمينة. لكن الذهب يبقى الأكثر ارتباطًا بتوقعات الفائدة، بينما تتحرك الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا مع توقعات الطلب الصناعي وشهية المخاطرة.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,465 دولارًا بعد ارتداده من القاع اللحظي عند 4,450.79 دولارًا. ويواجه السعر مقاومة مباشرة عند 4,467.02 دولارًا، بينما يمثل مستوى 4,450.79 دولارًا الدعم الأهم في المدى القصير.
فنيًا، يعطي مؤشر RSI قرب 59.51 إشارة إلى تحسن الزخم، لكن الذهب يحتاج إلى اختراق 4,467 دولارًا حتى يؤكد استمرار التعافي نحو 4,475 ثم 4,481 دولارًا. أما كسر 4,450 دولارًا، فقد يعيد الضغط نحو 4,440 ثم 4,435 دولارًا.
أساسيًا، يستفيد الذهب من تراجع الدولار والعوائد وهبوط النفط، لكن تقرير الوظائف الأمريكي غدًا يبقى الاختبار الأهم. لذلك لا يزال الارتداد الحالي إيجابيًا، لكنه يحتاج إلى تأكيد من البيانات ومن اختراق فني واضح للمقاومة القريبة.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
