يتداول الذهب اليوم الخميس قرب 4,448 دولارًا للأوقية، بعد تراجع واضح من القمة اللحظية عند 4,465.46 دولارًا. ويظهر السعر الآن قريبًا من منطقة دعم قصيرة الأجل عند 4,446.35 دولارًا، بعدما فقد جزءًا كبيرًا من مكاسب الارتداد السابق. وجاء هذا الضعف بعد جلسة ضغط قوية على الذهب، إذ ذكرت رويترز أن الذهب الفوري هبط بنحو 1% إلى 4,440.99 دولارًا للأوقية، بينما أغلقت العقود الأمريكية الآجلة منخفضة 1.2% عند 4,466.90 دولارًا. ولم يكن الضغط ناتجًا عن عامل واحد فقط، بل عن مزيج من صعود الدولار، ارتفاع النفط، وتجدد توقعات بقاء الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول بسبب التضخم المرتبط بالحرب.
ملخص التحليل الأساسي
يدخل الذهب جلسة اليوم تحت ضغط مزدوج؛ فالتوترات الجيوسياسية ما زالت تدعم الطلب الدفاعي نظريًا، لكنها ترفع أسعار الطاقة وتغذي مخاوف التضخم، وهو ما يحد من جاذبية الذهب. لذلك يحتاج المعدن الأصفر إلى ضعف واضح في الدولار أو تراجع في العوائد حتى يتمكن من استعادة الزخم، بينما يظل كسر دعم 4,446 دولارًا خطرًا فنيًا مهمًا خلال الجلسة.
الحرب ترفع النفط وتغيّر طريقة تعامل السوق مع الذهب
لم تعد التوترات الجيوسياسية تدعم الذهب بطريقة مباشرة كما يحدث عادة في أوقات الخوف. فقد أشارت رويترز إلى تجدد التصعيد في الخليج، مع ضربات أمريكية قرب مضيق هرمز وهجمات إيرانية على الكويت ألحقت أضرارًا بالمطار وأصابت العشرات، بينما لم تظهر الدبلوماسية تقدمًا واضحًا لوقف الحرب.
انعكس ذلك على النفط سريعًا؛ إذ صعد خام برنت بنحو 1.89% ليستقر قرب 97.81 دولارًا للبرميل، مقتربًا من مستوى 100 دولار. وهنا تظهر المشكلة بالنسبة للذهب: السوق لا يرى التصعيد كعامل ملاذ آمن فقط، بل يراه أيضًا مصدرًا لتضخم أعلى. وكلما ارتفعت توقعات التضخم، زادت احتمالات بقاء الفائدة مرتفعة، ما يضغط على الذهب لأنه أصل لا يدر عائدًا.
الدولار والعوائد يضغطان على الذهب رغم المخاطر
زاد الضغط على الذهب مع صعود الدولار للجلسة الثالثة على التوالي. فقد ارتفع مؤشر الدولار إلى نحو 99.52، ما جعل الذهب المقوم بالدولار أعلى تكلفة بالنسبة للمشترين من خارج الولايات المتحدة. كما صعد عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3.4 نقطة أساس إلى 4.489%، وهو مستوى يحد من شهية المستثمرين تجاه الذهب.
لذلك يبقى الذهب بحاجة إلى تحول واضح في أحد العاملين: إما تراجع الدولار، أو هبوط العوائد، حتى يتحول الخوف الجيوسياسي إلى دعم سعري أقوى.
بيانات الخدمات الأمريكية تزيد تعقيد المشهد
أظهرت بيانات قطاع الخدمات الأمريكي أن الاقتصاد لا يزال يظهر قدرًا من الصلابة رغم ضغوط الحرب والأسعار. فقد ارتفع مؤشر ISM Services PMI إلى 54.5 في مايو، مقابل 53.6 في أبريل، وأعلى من توقعات رويترز عند 53.8. كما قفز مؤشر الطلبات الجديدة إلى 57.3 من 53.5، وارتفع مؤشر المخزونات إلى 62.5 من 53.1.
لكن الجانب الأهم للذهب جاء من الأسعار. فقد ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة داخل قطاع الخدمات إلى 71.3 من 70.7، ما يظهر استمرار ضغوط التكلفة بسبب الطاقة والسلع وسلاسل الإمداد. لا تخدم هذه القراءة الذهب كثيرًا، لأنها تعزز فكرة أن التضخم ما زال قويًا، وأن الفيدرالي قد لا يملك مساحة قريبة لتخفيف السياسة النقدية.
سوق العمل يبقى الاختبار الأكبر قبل نهاية الأسبوع
تنتظر الأسواق تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، لأنه قد يحسم نبرة الفيدرالي بشكل أوضح. وتشير توقعات رويترز إلى إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 85 ألف وظيفة في مايو، بعد 115 ألف وظيفة في أبريل، مع بقاء معدل البطالة المتوقع عند 4.3%.
كما أظهر تقرير ADP أن الوظائف الخاصة زادت بأكثر من المتوقع في مايو، وهو ما دعم العوائد ورفع حساسية السوق تجاه بيانات الجمعة. إذا جاءت الوظائف الرسمية قوية، فقد يزداد الضغط على الذهب عبر الدولار والعوائد. أما إذا جاءت أضعف من المتوقع، فقد يحصل الذهب على فرصة أفضل للارتداد، خاصة إذا تراجع العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات من منطقة 4.49%.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 4 يونيو
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,448.23 دولارًا، بعد هبوط من القمة اللحظية عند 4,465.46 دولارًا. يواجه السعر مقاومة مباشرة عند 4,452.87 دولارًا، بينما يظهر الدعم الأقرب عند 4,446.35 دولارًا. أما القاع اللحظي الأوسع على الشارت فيقع قرب 4,434.72 دولارًا، في حين يتحرك مؤشر RSI قرب 45.64، أعلى من متوسطه عند 38.32، ما يعكس محاولة تعافٍ ضعيفة بعد موجة ضغط واضحة.
فنيًا، تبدو حركة الذهب مختلفة عن جلسة أمس. نجح السعر أولًا في بناء موجة صعود من منطقة 4,430 دولارًا إلى أعلى 4,465 دولارًا، لكنه فشل في الحفاظ على القمة، ثم بدأ في التراجع التدريجي نحو منطقة 4,448 دولارًا. يعني هذا أن المشترين ظهروا عند القيعان، لكن البائعين عادوا بقوة قرب المقاومة الأعلى، وهو ما يجعل منطقة 4,452 – 4,453 دولارًا حاجزًا مهمًا أمام أي ارتداد جديد.
مستويات المقاومة
4,452.87 دولارًا: المقاومة المباشرة على الشارت، واختراقها قد يخفف الضغط اللحظي.
4,460 – 4,465 دولارًا: منطقة مقاومة مهمة، لأنها تضم القمة اللحظية الأخيرة عند 4,465.46 دولارًا.
4,475 – 4,480 دولارًا: مقاومة أعلى، ولا يظهر هذا السيناريو إلا إذا عاد الزخم الشرائي بقوة مع تراجع الدولار أو العوائد.
مستويات الدعم
4,446.35 دولارًا: الدعم المباشر على الشارت، وكسره قد يؤكد ضعف الارتداد الحالي.
4,440 دولارًا: دعم نفسي وفني قريب، ويتوافق مع منطقة ضغط ظهرت في تحديثات السوق الأخيرة.
4,434.72 دولارًا: القاع اللحظي الواضح على الشارت، وفقدانه قد يفتح الطريق لهبوط أعمق.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يتحرك الذهب في مرحلة اختبار بعد فشل الحفاظ على الصعود فوق 4,460 دولارًا. قراءة RSI قرب 45.64 لا تزال تحت مستوى 50، ما يعني أن الزخم لم يتحول بالكامل لصالح المشترين، رغم تحسنه مقارنة بقراءة المتوسط عند 38.32.
لذلك يحتاج الذهب إلى استعادة 4,453 دولارًا أولًا حتى يخفف الضغط، ثم اختراق 4,465 دولارًا حتى يؤكد أن المشترين عادوا للسيطرة. أما بقاء السعر أسفل 4,453 دولارًا، مع كسر 4,446 دولارًا، فقد يعيد الذهب إلى اختبار 4,440 ثم 4,435 دولارًا خلال الجلسة.
توقعات الذهب اليوم
قد يبقى الذهب متقلبًا خلال جلسة اليوم، لأن السوق يوازن بين عاملين متناقضين: تصاعد المخاطر الجيوسياسية من ناحية، وضغط التضخم والفائدة من ناحية أخرى. فنيًا، يتحرك السعر حاليًا بين دعم قريب عند 4,446 دولارًا ومقاومة مباشرة عند 4,453 دولارًا، وهذا يجعل النطاق الحالي منطقة قرار قصيرة الأجل.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,453 دولارًا والثبات فوقها، فقد يحاول العودة نحو 4,460 – 4,465 دولارًا. أما إذا فشل في استعادة المقاومة وكسر 4,446 دولارًا، فقد يتراجع نحو 4,440 دولارًا، وربما يختبر 4,435 دولارًا إذا استمر ضغط الدولار والعوائد.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا اخترق الذهب مستوى 4,453 دولارًا، ثم حافظ على التداول فوقه. في هذه الحالة، قد يحاول السعر تعويض جزء من خسائره والعودة نحو 4,460 ثم 4,465 دولارًا.
ويحتاج هذا السيناريو إلى دعم من تراجع الدولار أو هبوط العوائد، أو من بيانات أمريكية أضعف من المتوقع تخفف رهانات الفائدة المرتفعة. كما قد يحصل الذهب على دعم دفاعي إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية دون قفزة إضافية قوية في النفط.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,453 دولارًا، ثم كسر الدعم القريب عند 4,446 دولارًا. عندها قد يعود السعر إلى 4,440 دولارًا، وربما يمتد الهبوط إلى 4,435 دولارًا.
ويصبح هذا السيناريو أكثر وضوحًا إذا ظل الدولار قويًا، أو واصل عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات التحرك قرب 4.49%، أو دفعت أسعار النفط المرتفعة الأسواق إلى تسعير تضخم أعلى وفائدة أطول.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تراجعت المعادن الثمينة الأخرى مع الذهب، ما يعكس ضغطًا واسعًا على القطاع. وفقًا لرويترز هبطت الفضة 2.2% إلى 73.40 دولارًا للأوقية، بينما تراجع البلاتين 3.5% إلى 1,868.58 دولارًا، وانخفض البلاديوم 3.5% إلى 1,321.97 دولارًا.
يوضح هذا التراجع الجماعي أن السوق لا يضغط على الذهب وحده، بل يعيد تسعير المعادن الثمينة تحت تأثير الدولار والعوائد وتوقعات الطلب الصناعي. ويبقى الذهب الأكثر ارتباطًا بالفائدة والملاذ الآمن، بينما تتأثر الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا بتوقعات النشاط الصناعي وسلاسل الإمداد.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب اليوم قرب 4,448 دولارًا بعد فشله في الحفاظ على الصعود فوق 4,460 دولارًا. وتظهر المقاومة المباشرة عند 4,452.87 دولارًا، بينما يمثل مستوى 4,446.35 دولارًا الدعم الأقرب على الشارت.
فنيًا، يحتاج الذهب إلى اختراق 4,453 دولارًا حتى يخفف الضغط الحالي، ثم العودة فوق 4,465 دولارًا لتأكيد تعافٍ أقوى. أما كسر 4,446 دولارًا، فقد يعيد السعر إلى 4,440 ثم 4,435 دولارًا.
أساسيًا، يتحرك الذهب اليوم تحت تأثير معادلة معقدة: تدعم الحرب الطلب الدفاعي، لكنها ترفع النفط والتضخم والعوائد، ما يضغط على الذهب. لذلك تظل بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة والدولار والعائد لأجل 10 سنوات أهم مفاتيح الحركة القادمة.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
