يتداول الذهب اليوم، الاثنين، قرب 4,061.27 دولارًا للأونصة، بعد أن سجل قمة عند 4,079.19 دولارًا. فشل الذهب مرتين في تجاوز منطقة 4,079 دولارًا، ثم بدأ في تسجيل قمم وقيعان منخفضة. وتسارعت موجة البيع بعد كسر دعم المؤشر عند 4,068.04 دولارًا، ليتحول المستوى نفسه إلى مقاومة أمام أي ارتداد جديد.
يبدأ المعدن شهر أغسطس بعد أول مكسب شهري له في خمسة أشهر. لكنه يواجه اليوم تراجع الطلب الآمن مع تجدد الآمال في اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، بالتزامن مع ترقب بيانات القطاع الصناعي الأمريكي.
ملخص التحليل الأساسي
الذهب يتداول قرب 4,061 دولارًا بعد فشل مزدوج عند 4,079.19 وكسر دعم 4,068.04 الذي تحوّل إلى مقاومة.
بدأ أغسطس عقب أول مكسب شهري في 5 أشهر (+1.1% يوليو)، لكن الطلب الآمن يتراجع مع آمال اتفاق أمريكي-إيراني.
هبوط النفط نحو 4.6% (برنت 83.85) سلاح ذو حدّين: يهدّئ التضخم لكنه يقلّص الطلب على الملاذ الآمن.
مؤشر ISM الصناعي 5:00م محرّك اليوم، ويبدأ أسبوع الوظائف (JOLTS وADP وتقرير الوظائف الجمعة).
الذهب يبدأ أغسطس تحت ضغط البيع
دخل الذهب تعاملات الأسبوع بعد جلسة متقلبة يوم الجمعة، شهدت هبوط السعر بنحو 2% في إحدى مراحلها. وكان الذهب الفوري منخفضًا 1.3% قرب 4,049.83 دولارًا خلال التعاملات الأمريكية المتأخرة، مع تعافي الدولار وظهور عمليات جني أرباح.
ومع ذلك، أنهى المعدن يوليو بمكسب شهري يقارب 1.1%، وهو أفضل أداء شهري منذ فبراير وأول ارتفاع بعد أربعة أشهر متتالية من الخسائر. واستفاد الذهب خلال الشهر من تباطؤ التضخم وتراجع احتمالات رفع الفائدة الأمريكية.
يُظهر الذهب اليوم أن الارتداد الأسبوعي المبكر واجه عروض بيع قوية قرب 4,079.19 دولارًا. وبعد الفشل الثاني عند المستوى نفسه، بدأت سيطرة البائعين في الارتفاع تدريجيًّا.
هبوط النفط يحمل تأثيرًا مزدوجًا على الذهب
انخفض خام برنت 4.64% إلى 83.85 دولارًا للبرميل، وهبط الخام الأمريكي 4.74% إلى 80.66 دولارًا خلال التعاملات الآسيوية. وجاء التراجع بعدما أوقفت واشنطن ضربة عسكرية جديدة ضد إيران، مع السعي إلى اتفاق يعيد فتح مضيق هرمز.
كما وافقت أوبك+ على زيادة حصص الإنتاج بنحو 188 ألف برميل يوميًّا بداية من سبتمبر. لكن تعطل بعض صادرات الخليج وروسيا وكازاخستان قد يحد من تأثير الزيادة الفعلي في المعروض.
يحمل هبوط النفط جانبًا إيجابيًّا للذهب، لأنه يهدئ مخاوف التضخم ويقلل الضغط على الفيدرالي لرفع الفائدة. لكن الحديث عن اتفاق مع إيران يقلص الطلب على الذهب بصفته ملاذًا آمنًا.
ويبدو أن العامل الجيوسياسي السلبي يتفوق خلال الساعات الأولى من الجلسة، خاصة مع تراجع السعر من 4,079 إلى 4,061 دولارًا. وقد تتغير المعادلة إذا تعثرت المحادثات أو ظهرت هجمات جديدة على السفن.
هل انتهت المخاطر الجيوسياسية؟
لم تختفِ المخاطر بالكامل. فقد تباطأت حركة الناقلات عبر مضيق هرمز، وسجلت الجهات البحرية ثلاثة هجمات جديدة منذ السبت. وفي المقابل، نجحت ناقلتان تحملان النفط السعودي في عبور باب المندب خلال عطلة نهاية الأسبوع.
لذلك قد يبقى الذهب حساسًا لأي خبر يخص المفاوضات. وقد يدعم التوصل إلى اتفاق هبوط النفط والعوائد، لكنه قد يخفض الطلب الآمن في الوقت نفسه.
أما فشل المحادثات، فقد يعيد المشترين إلى الذهب بصورة مباشرة. لكن صعود النفط بقوة قد يرفع التضخم والعوائد، ويمنع المعدن من تحقيق موجة صعود مستقرة.
توقعات الفائدة تبقى تحت المراقبة
كانت الأسواق تسعّر بنهاية جلسة الجمعة احتمالًا يبلغ نحو 65% لرفع الفائدة خلال اجتماع سبتمبر، مقابل أكثر من 80% قبل أسبوع. وساهم تباطؤ بيانات التضخم وهبوط أسعار الطاقة في خفض هذه النسبة.
قد يدفع استمرار النفط قرب 84 دولارًا الأسواق إلى تقليص رهانات الرفع أكثر. وسيخدم ذلك الذهب إذا تراجعت معه عوائد سندات الخزانة والدولار.
لكن تحسن البيانات الاقتصادية الأمريكية قد يعيد الاحتمالات إلى الصعود. ولهذا يركز المستثمرون اليوم على مؤشرات القطاع الصناعي، ثم ينتقل الاهتمام إلى بيانات الوظائف خلال بقية الأسبوع.
بيانات المصانع تختبر الذهب اليوم
تصدر القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي من ستاندرد آند بورز في الساعة 4:45 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و5:45 مساءً بتوقيت الإمارات.
ثم يصدر مؤشر ISM الصناعي في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و6:00 مساءً بتوقيت الإمارات. وتشير التوقعات إلى ارتفاعه إلى 54 نقطة في يوليو، مقابل 53.3 نقطة في يونيو.
كان القطاع الصناعي قد واصل النمو في يونيو للشهر السادس على التوالي. لكن الإنتاج والطلبات الجديدة فقدا بعض الزخم، بينما بقي مؤشر التوظيف دون مستوى 50 نقطة. كما سجل مؤشر الأسعار 73 نقطة، وهو مستوى يؤكد استمرار ضغوط التكلفة داخل المصانع.
قد تضغط قراءة أعلى من 54 نقطة على الذهب إذا دعمت الدولار والعوائد. أما تراجع المؤشر بصورة مفاجئة، خاصة مع ضعف مكون التوظيف أو الأسعار، فقد يسمح للسعر باستعادة 4,068 دولارًا.
الإنفاق على البناء يصدر في التوقيت نفسه
تصدر بيانات الإنفاق على البناء الأمريكي في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت مصر والسعودية. وتتوقع الأسواق ارتفاع الإنفاق 0.3% خلال يونيو، بعد نمو بلغ 0.1% في مايو.
لا يحمل التقرير عادة قوة مؤشر ISM، لكنه قد يضيف إلى حركة الدولار إذا جاءت النتيجتان في الاتجاه نفسه. وقد تشكل قوة المصانع والبناء معًا عامل ضغط إضافي على الذهب.
أما ضعف البيانات، فقد يزيد القلق تجاه النمو الأمريكي ويخفض العوائد، خاصة مع اقتراب صدور تقارير سوق العمل.
الذهب يدخل أسبوع الوظائف الأمريكية
تبدأ بيانات العمل غدًا مع تقرير فرص العمل ودوران العمالة JOLTS، ثم يصدر تقرير ADP يوم الأربعاء وطلبات إعانة البطالة يوم الخميس. ويصل الأسبوع إلى ذروته مع تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
يصدر تقرير الوظائف يوم الجمعة في الساعة 3:30 مساءً بتوقيت مصر والسعودية و4:30 مساءً بتوقيت الإمارات.
تتوقع بعض التقديرات إضافة نحو 100 ألف وظيفة خلال يوليو، مع استقرار معدل البطالة عند 4.2%. وكان الاقتصاد قد أضاف 57 ألف وظيفة فقط في يونيو، مع مراجعة أرقام الشهرين السابقين بالخفض بنحو 74 ألف وظيفة إجمالًا.
لذلك قد تظل حركة الذهب حذرة في بداية الأسبوع، خاصة إذا لم تمنح بيانات اليوم إشارة واضحة حول قوة الاقتصاد.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 3 أغسطس 2026
ملخص التحليل الفني
الاتجاه قصير الأجل هابط ما دام السعر دون 4,068.04، بعد قمة مزدوجة عند 4,079.19.
RSI عند 33.02 قرب التشبع البيعي لكن دون إشارة انعكاس مؤكدة.
الدعم 4,060.69 ثم 4,058 و4,050؛ المقاومة 4,063.50–4,064.50 ثم 4,070 و4,079.19.
المشترون يحتاجون اختراق 4,073 دولارًا لإضعاف المسار الهابط بوضوح.
بدأ الذهب الفترة الظاهرة بالصعود إلى 4,079.19 دولارًا، ثم هبط إلى منطقة 4,064 دولارًا. وحافظ السعر على هذه المنطقة فترةً قبل أن يبدأ موجة صعود ثانية.
عاد الذهب إلى 4,079.19 دولارًا، لكنه فشل مرة أخرى في تجاوز المقاومة. ويقوي تكرار الرفض أهمية هذا المستوى، لأنه أصبح قمة مزدوجة واضحة داخل الجزء المعروض.
بدأ السعر بعدها في تسجيل قمم منخفضة قرب 4,075 و4,072 و4,070 دولارًا. ثم كسر دعم المؤشر عند 4,068.04 دولارًا مع ارتفاع أحجام التداول خلال موجة البيع.
حاول الذهب الارتداد أكثر من مرة، لكنه فشل في العودة فوق 4,068 دولارًا. ووصل في أحدث حركة إلى 4,060.69 دولارًا، قبل أن يستقر قرب 4,061.27 دولارًا.
يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI عند 33.02 نقطة، أدنى متوسطه البالغ 35.26 نقطة. وتقترب القراءة من التشبع البيعي عند 30 نقطة، لكنها لا تقدم إشارة انعكاس مؤكدة ما دام المؤشر أدنى متوسطه والسعر دون 4,068 دولارًا.
مستويات المقاومة
· 4,063.50 إلى 4,064.50 دولارًا: أول منطقة ارتداد قصيرة بعد الكسر الأخير.
· 4,070 دولارًا: حاجز نفسي قريب بعد استعادة دعم المؤشر.
· 4,079.19 دولارًا: المقاومة الرئيسية وقمة الفترة الظاهرة.
مستويات الدعم
· 4,060.69 دولارًا: أدنى مستوى في الحركة الأخيرة.
· 4,058 دولارًا: هدف امتداد محتمل إذا كسر السعر 4,060 دولارًا.
· 4,050 دولارًا: حاجز نفسي أوسع.
ماذا تقول حركة السعر اليوم؟
تؤكد الحركة سيطرة البائعين بعد ظهور قمة مزدوجة قرب 4,079.19 دولارًا. كما سجل السعر سلسلة من القمم والقيعان المنخفضة، ثم كسر دعمًا رئيسيًّا مع زيادة أحجام التداول.
يدعم اقتراب RSI من 30 نقطة احتمال ظهور ارتداد فني قصير. لكن هذا الارتداد لن يغيّر الصورة اللحظية قبل استعادة منطقة 4,064 إلى 4,068 دولارًا.
يبقى الاتجاه قصير الأجل هابطًا ما دام الذهب أسفل 4,068.04 دولارًا. ويحتاج المشترون إلى اختراق 4,073 دولارًا حتى تتراجع قوة المسار الهابط بصورة أوضح.
توقعات الذهب اليوم
يرتبط اتجاه الذهب خلال الساعات المقبلة بمستوى 4,060 دولارًا من جهة، ومنطقة 4,064 إلى 4,068 دولارًا من جهة أخرى.
قد يظهر ارتداد قبل الجلسة الأمريكية بسبب انخفاض RSI، لكن استمرار هذا الارتداد يحتاج إلى تحسن فعلي في حركة السعر. ولا يكفي صعود المؤشر وحده لتأكيد انتهاء البيع.
كما قد تزيد التقلبات عند صدور بيانات ISM. فالقراءة القوية قد ترفع الدولار والعوائد وتضغط على 4,060 دولارًا، بينما قد تساعد القراءة الضعيفة الذهب على استعادة الدعم المكسور.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا نجح الذهب في حماية 4,060 دولارًا، ثم استعاد منطقة 4,063.50 إلى 4,064.50 دولارًا.
يحتاج السعر بعد ذلك إلى العودة فوق 4,068.04 دولارًا لتأكيد فشل الكسر. وعندها قد يمتد الارتداد إلى 4,070 ثم 4,072.50 دولارًا.
ويحصل التعافي على تأكيد أقوى إذا تجاوز الذهب 4,073 دولارًا. وقد يسمح ذلك بإعادة اختبار المقاومة الرئيسية عند 4,079.19 دولارًا.
يدعم هذا المسار ضعف بيانات المصانع أو هبوط العوائد والدولار. كما قد يفيد الذهب تعثر المحادثات مع إيران أو عودة المخاوف الجيوسياسية.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا بقي الذهب دون 4,064 دولارًا، ثم كسر 4,060.69 دولارًا بثبات.
عندها قد يمتد الهبوط إلى 4,058 ثم 4,055 دولارًا. وسيضع استمرار الضغط الحاجز النفسي عند 4,050 دولارًا تحت المراقبة.
يحصل هذا السيناريو على دعم إضافي إذا جاء مؤشر ISM أعلى من 54 نقطة، أو ارتفعت العوائد والدولار، أو حققت مفاوضات واشنطن وطهران تقدمًا يقلل الطلب الآمن.
يبقى كسر 4,060 دولارًا أكثر أهمية من وصول RSI إلى التشبع البيعي. فقد يستمر المؤشر عند مستويات منخفضة إذا زادت قوة موجة البيع.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
ارتفعت الفضة الفورية 0.6% إلى 57.79 دولارًا للأونصة خلال التعاملات المبكرة اليوم. كما صعد البلاتين 0.7% إلى 1,655 دولارًا، وارتفع البلاديوم 1.3% إلى 1,272 دولارًا.
يشير الصعود المتزامن إلى تحسن الطلب داخل قطاع المعادن الثمينة في بداية الأسبوع، وسجّل البلاديوم المكاسب الأقوى. لكن الأسعار بقيت متقلبة.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
تراجع الذهب من المقاومة الرئيسية عند 4,079.19 دولارًا إلى قرب 4,061 دولارًا، بعد فشل محاولتين للصعود وكسر دعم المؤشر عند 4,068.04 دولارًا.
تحول 4,068.04 دولارًا الآن إلى أهم مقاومة مباشرة. ويسبقها نطاق لحظي عند 4,063.50 إلى 4,064.50 دولارًا. أما 4,079.19 دولارًا، فيبقى الحاجز الرئيسي أمام عودة الاتجاه الصاعد.
يمثل 4,060.69 دولارًا الدعم الحالي، يليه الحاجز النفسي عند 4,060 دولارًا. ولا يظهر أسفل هذه المنطقة دعم أفقي مؤكد داخل الجزء المعروض من الشارت، لذلك تعد مستويات 4,058 و4,055 و4,050 دولارًا أهدافًا تقديرية.
قد يسمح الثبات فوق 4,060 دولارًا بارتداد نحو 4,064 ثم 4,068 دولارًا. أما كسر المستوى، فقد يمدد موجة البيع نحو 4,055 ثم 4,050 دولارًا.
تبدأ البيانات الأمريكية اليوم بمؤشرات المصانع والإنفاق على البناء. لكن الاتجاه الأوسع للذهب خلال الأسبوع قد يتحدد مع تقارير JOLTS وADP والبطالة، ثم تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
تابع تحديثات تحليل الذهب اليوم والتوقعات يوميًّا، وابدأ تداول الذهب مع تريد فيو مينا على منصّتي MT4 و MT5.
فريق العمل
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.