يتداول الذهب خلال تعاملات اليوم، الثلاثاء، قرب 4,125.83 دولارًا للأونصة، بعدما سجل قمة عند 4,141.89 دولارًا وهبط إلى 4,111.52 دولارًا.
ونجح السعر في تعويض جزء من خسائره والعودة فوق 4,120 دولارًا. لكنه يواجه مقاومة مباشرة عند 4,131.94 دولارًا، بينما تستمر العوائد الأمريكية المرتفعة وتوقعات رفع الفائدة في فرض ضغط قوي على المعدن.
ملخص التحليل الأساسي
يحاول الذهب التعافي بعدما خسر 4% وسجل أدنى مستوياته في أكثر من سبعة أسابيع. لكن عائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات تجاوز 5.27%، وارتفع احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى 72.5%. وتترقب الأسواق اليوم فرص العمل وثقة المستهلك عند 5:00 مساءً بتوقيت القاهرة ومكة، إلى جانب تصريحات عدة من مسؤولي الفيدرالي.
الذهب يحاول التعافي بعد انهيار 4%
ارتفع الذهب الفوري 0.4% إلى 4,130.58 دولارًا خلال التعاملات الآسيوية، بعدما سجل في الجلسة السابقة أدنى مستوى منذ 5 أغسطس.
وخسر المعدن نحو 4% خلال جلسة الاثنين، في واحدة من أقوى موجات الهبوط خلال الأشهر الأخيرة. وجاء التراجع مع صعود النفط والدولار وعوائد سندات الخزانة.
وواصل السعر التقلب خلال جلسة اليوم، إذ صعد إلى 4,141.89 دولارًا ثم تراجع إلى 4,111.52 دولارًا. وعاد المشترون من القاع، لكن الذهب لم يستعد حتى الآن منطقة 4,132–4,140 دولارًا.
عائد السندات لأجل عشر سنوات يتجاوز 5.27%
قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات فوق 5.27%، مسجلًا أعلى مستوى في 19 عامًا.
وارتفع العائد بنحو 50 نقطة أساس خلال سبتمبر، بينما صعد عائد عامين بأكثر من 57 نقطة أساس واقترب من مستوى 5%.
ويزيد صعود العوائد جاذبية السندات مقارنة بالذهب الذي لا يقدم عائدًا دوريًّا. لذلك سيحتاج المعدن إلى هدوء واضح في سوق السندات حتى يتحول الارتداد الحالي إلى تعافٍ أكثر استقرارًا.
احتمال رفع الفائدة في أكتوبر يصعد إلى 72.5%
تسعّر الأسواق حاليًّا احتمالًا يبلغ 72.5% لرفع الفائدة الأمريكية خلال اجتماع أكتوبر، مقابل 57.6% قبل أسبوع واحد.
وجاءت القفزة بعد صعود النفط وارتفاع العوائد واستمرار قوة بعض مؤشرات الاقتصاد الأمريكي. وكان الفيدرالي قد رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال سبتمبر.
ويضع هذا التحول الذهب أمام بيئة أكثر صعوبة. فالسوق لم يعد يترقب فترة طويلة من التثبيت، بل يستعد لاحتمال تنفيذ زيادة ثانية متتالية.
النفط يرتفع للجلسة الثانية
ارتفعت أسعار النفط للجلسة الثانية على التوالي مع استمرار المخاوف المرتبطة بإمدادات الشرق الأوسط.
وتواصل الولايات المتحدة وإيران إجراء محادثات منفصلة مع وسطاء، ضمن محاولات إنهاء الحرب المستمرة منذ سبعة أشهر. لكن الأسواق لم تحصل حتى الآن على إشارة واضحة إلى قرب خفض التصعيد.
وقد يؤدي استمرار ارتفاع النفط إلى زيادة تكاليف الإنتاج والنقل ودعم التضخم. وهذا السيناريو يمنح البنوك المركزية سببًا إضافيًّا للإبقاء على الفائدة المرتفعة أو تشديدها مجددًا.
ليزا كوك تحذر من ضغوط تضخمية جديدة
قالت عضوة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك إنها تتوقع استمرار ضغوط التضخم خلال الأشهر المقبلة بسبب الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي وارتفاع أسعار النفط.
ولم تقدم كوك تأييدًا مباشرًا لرفع الفائدة مجددًا، لكن تصريحاتها أبقت مخاوف التضخم في مقدمة اهتمامات السوق.
وتحتاج أسعار الذهب إلى تصريحات أقل تشددًا من مسؤولي الفيدرالي حتى تتراجع العوائد ورهانات رفع أكتوبر. أما استمرار التحذيرات من التضخم، فقد يحد من قوة الارتداد.
الصناديق تقلل مراكزها في الذهب
تراجعت صافي مراكز الشراء لدى مديري الأموال إلى أدنى مستوى منذ أواخر يوليو، وفق بيانات لجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية.
وسجلت صناديق الذهب المتداولة تدفقات خارجة بلغت 1.6 طن خلال الأسبوع الماضي، مع بقاء إجمالي الحيازات عند مستوى مرتفع بلغ 4,249 طنًّا.
ويشير تراجع المراكز إلى ضعف شهية المضاربة بعد صعود الذهب إلى مستويات تاريخية. وقد يزيد ذلك حساسية السعر تجاه أي ارتفاع جديد في العوائد أو الدولار.
عطلة الصين تضغط على الطلب الفعلي
ضعف الطلب على الذهب في الصين قبل عطلة العيد الوطني الممتدة من 1 إلى 7 أكتوبر، وتراجعت العلاوة المحلية على السعر العالمي إلى الصفر.
وقد تنخفض السيولة الآسيوية خلال فترة العطلة، خاصةً مع غياب واحد من أكبر أسواق الذهب الفعلي في العالم.
في المقابل، قد تقدم مشتريات البنوك المركزية والطلب الهندي المرتبط بموسم ديوالي وحفلات الزفاف دعمًا للمعدن. لكن الأسعار المرتفعة قد تحد من مشتريات الحلي.
فرص العمل الأمريكية تختبر قوة سوق العمل
يصدر تقرير فرص العمل ودوران العمالة JOLTS عند الساعة 5:00 مساءً بتوقيت القاهرة ومكة، وسط توقعات بتراجع الوظائف المتاحة إلى 7.225 ملايين وظيفة.
وسجل التقرير السابق 7.271 ملايين وظيفة. وقد تدعم القراءة الأعلى من المتوقع الدولار والعوائد، لأنها تمنح الفيدرالي دليلًا جديدًا على استمرار قوة سوق العمل.
أما هبوط فرص العمل بوضوح دون التوقعات، فقد يقلل رهانات رفع الفائدة ويدعم محاولة الذهب استعادة 4,132 دولارًا.
ثقة المستهلك قد تزيد تقلب الذهب
يصدر مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد عند الساعة 5:00 مساءً، مع توقعات بارتفاع محدود إلى 89.2 نقطة من 89.4 نقطة سابقًا.
وتتباين توقعات المؤسسات بين استقرار المؤشر وتسجيل تعافٍ محدود. لكن القراءة ستبقى منخفضة تاريخيًّا في الحالتين، مع استمرار ضغط التضخم وارتفاع أسعار الوقود.
وقد تضغط القراءة الضعيفة على الدولار، بينما قد تدعم النتيجة القوية توقعات الفائدة. لذلك قد يشهد الذهب حركة سريعة عند صدور المؤشر بالتزامن مع بيانات JOLTS.
تصريحات الفيدرالي تلاحق الذهب اليوم
يتحدث عدد كبير من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال جلسة الثلاثاء، وقد تزيد تصريحاتهم حساسية الذهب تجاه تحركات العوائد.
تبدأ ميشيل بومان حديثها عند 6:00 مساءً، يليها مايكل بار عند 7:40 مساءً. ويتحدث أوستان جولسبي عند 8:00 مساءً، ثم جون ويليامز عند 9:00 مساءً، وكريستوفر والر عند 10:00 مساءً بتوقيت القاهرة ومكة.
وسيركز المتداولون على أي إشارات تخص التضخم ورفع الفائدة في أكتوبر. وقد تتعرض أسعار الذهب لضغط جديد إذا أيد المسؤولون تشديدًا إضافيًّا.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 29 سبتمبر 2026
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,125.83 دولارًا على إطار الدقيقة، بعدما هبط من 4,141.89 إلى 4,111.52 دولارًا. ويحاول السعر الحفاظ على الدعم عند 4,124.53 دولارًا، بينما تمثل 4,131.94 دولارًا المقاومة الرئيسية أمام استمرار الارتداد.
بدأ الذهب الفترة الظاهرة قرب 4,134 دولارًا، ثم صعد إلى قمة عند 4,141.89 دولارًا. لكن السعر فشل في الحفاظ على مكاسبه ودخل في موجة هبوط قوية.
امتد التراجع من 4,141 إلى 4,111.52 دولارًا، قبل ظهور ارتداد أعاد السعر إلى منطقة 4,125 دولارًا. وتحولت الحركة لاحقًا إلى نطاق واسع من التقلب بين 4,115 و4,132 دولارًا.
وارتفعت أحجام التداول خلال محاولات الصعود الأخيرة، لكن السعر فشل في تجاوز 4,131.94 دولارًا. ويتداول الذهب حاليًّا أعلى الدعم عند 4,124.53 دولارًا بفارق محدود.
ويتحرك مؤشر القوة النسبية RSI عند 58.55 نقطة، أعلى متوسطه البالغ 54.01 نقطة. وتشير القراءة إلى تحسن الزخم الصاعد اللحظي، دون الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي.
مستويات المقاومة
· 4,131–4,131.94 دولارًا: المقاومة الرئيسية الحالية وأول شرط لاستمرار الارتداد.
· 4,133.75–4,136 دولارًا: منطقة عرض تضم عدة قمم سابقة.
· 4,140.39 دولارًا: مقاومة قوية تسبق قمة الجلسة.
· 4,141.89–4,144 دولارًا: المنطقة الرئيسية التي يجب استعادتها لتأكيد تعافٍ أوسع.
مستويات الدعم
· 4,124.53 دولارًا: الدعم الرئيسي داخل نطاق التداول الحالي.
· 4,120 دولارًا: حاجز نفسي وفني قصير الأجل.
· 4,114.99 دولارًا: دعم ظهر خلال موجات الهبوط والارتداد الأخيرة.
· 4,111.52 دولارًا: قاع الفترة الظاهرة وكسره يفتح الطريق أمام مستويات أدنى.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يحمل الارتداد من 4,111.52 دولارًا زخمًا إيجابيًّا، بعد صعود RSI إلى 58.55 نقطة وتجاوزه متوسطه. كما نجح السعر في استعادة 4,120 و4,124.53 دولارًا.
لكن الاتجاه الأوسع داخل الشارت لم يتحول إلى الصعود بعد، خاصةً مع فشل الذهب في تجاوز 4,131.94 دولارًا وتكوينه قممًا متقاربة أسفل المقاومة.
لذلك تقف الحركة أمام اختبار واضح: الاختراق يدعم استمرار التعافي، بينما قد يؤدي فقدان 4,124.53 دولارًا إلى عودة السعر نحو 4,120 ثم 4,115 دولارًا.
توقعات الذهب اليوم
قد تشهد جلسة الثلاثاء تقلبات قوية مع صدور فرص العمل وثقة المستهلك، إلى جانب سلسلة تصريحات مسؤولي الفيدرالي.
فنيًّا، تصبح المنطقة بين 4,124.53 و4,131.94 دولارًا نطاق الحسم اللحظي. وخروج السعر من هذا النطاق قد يحدد اتجاه الحركة خلال الجلسة الأمريكية.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا حافظ الذهب على 4,124.53 دولارًا، ثم اخترق 4,131.94 دولارًا وثبت أعلى 4,132 دولارًا.
عندها قد يمتد الصعود نحو 4,133.75 ثم 4,136 دولارًا. واختراق 4,136 دولارًا يفتح الطريق أمام 4,140.39 ثم قمة الجلسة عند 4,141.89 دولارًا.
ويدعم هذا السيناريو ضعف بيانات فرص العمل أو ثقة المستهلك وتراجع العوائد والدولار. أما استعادة 4,141.89 دولارًا، فستقدم إشارة أقوى على انتهاء موجة الهبوط الحالية.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في تجاوز 4,131.94 دولارًا، ثم تراجع دون 4,124.53 دولارًا.
وسيضع ذلك مستوى 4,120 دولارًا تحت الاختبار. وكسره قد يدفع السعر نحو 4,114.99 ثم القاع عند 4,111.52 دولارًا.
وقد يفتح فقدان القاع الطريق أمام 4,108 ثم 4,104 دولارات، خاصةً إذا جاءت البيانات قوية أو أيد مسؤولو الفيدرالي رفع الفائدة في أكتوبر.
ماذا يعني التحليل للمتداول والمستثمر؟
المتداول قصير الأجل
ركّز على 4,131.94 دولارًا باعتبارها بوابة الارتداد، وعلى 4,124.53 دولارًا باعتبارها نقطة إبطال التحسن اللحظي. وقلّل حجم المخاطرة قبل بيانات الساعة 5:00 مساءً، لأن صدور JOLTS وثقة المستهلك في التوقيت نفسه قد يؤدي إلى حركة سريعة في الاتجاهين.
المستثمر طويل الأجل
راقب اتجاه العوائد وتوقعات الفائدة بدل التحركات الدقيقة على شارت الدقيقة. وتبقى مشتريات البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية عوامل دعم طويلة الأجل، بينما تمثل الفائدة المرتفعة وتراجع مراكز الصناديق أكبر خطر خلال الفترة القريبة.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
انخفضت الفضة الفورية 0.9% إلى 60.42 دولارًا للأونصة، وتراجع البلاتين 1.3% إلى 1,697.71 دولارًا، بينما فقد البلاديوم 0.8% ليصل إلى 1,205.27 دولارًا.
وتأتي الخسائر بعد موجة بيع قوية ضربت قطاع المعادن الثمينة خلال جلسة الاثنين. ويشير استمرار التراجع إلى بقاء العوائد والفائدة المرتفعة أكبر مصدر ضغط على القطاع.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتداول الذهب قرب 4,125.83 دولارًا بعدما هبط من 4,141.89 إلى 4,111.52 دولارًا، قبل أن يبدأ محاولة تعافٍ من القاع.
أساسيًّا، يتعرض المعدن لضغط من صعود عائد السندات لأجل عشر سنوات فوق 5.27% وارتفاع احتمال رفع الفائدة في أكتوبر إلى 72.5%. كما يزيد صعود النفط وتحذيرات الفيدرالي من التضخم صعوبة التعافي.
فنيًّا، يمثل 4,131.94 دولارًا مفتاح استمرار الارتداد نحو 4,136 ثم 4,140.39 دولارًا. أما كسر 4,124.53 دولارًا، فقد يعيد السعر إلى 4,120 ثم 4,114.99 دولارًا.
وتصدر بيانات فرص العمل وثقة المستهلك عند 5:00 مساءً بتوقيت القاهرة ومكة، قبل سلسلة تصريحات من مسؤولي الفيدرالي. وقد تحدد هذه الأحداث ما إذا كان الذهب سيواصل الارتداد، أم يعود لاختبار قاع 4,111.52 دولارًا.
تابع تحديثات تحليل الذهب اليوم والتوقعات يوميًّا، وابدأ تداول الذهب مع تريد فيو مينا على منصّتي MT4 و MT5.
فريق العمل
آية عبد الرحمن عبيد، حاصلة على بكالوريوس التجارة باللغة الإنجليزية، ولديّ اهتمام مهني عميق بمجال الاقتصاد والأسواق المالية. أمتلك خبرة في متابعة التطورات الاقتصادية وتحليل حركة الأسواق، مع تركيز خاص على تبسيط المفاهيم المالية وتقديمها للقارئ بصورة واضحة ومنظمة ومبنية على فهم حقيقي لمتغيرات السوق. أهتم بإعداد محتوى اقتصادي يجمع بين الدقة والوضوح، ويهدف إلى مساعدة القارئ على فهم الأخبار والتحليلات والاتجاهات المؤثرة في الأسواق المالية، بعيدًا عن التعقيد أو الطرح العام.
نانسي فرح كاتبة محتوى متخصصة، تجمع بين خلفية أكاديمية في الإعلام وخبرة عملية في الكتابة إلى جانب العمل في دعم عملاء التداول. وقد ساعدها هذا المسار على تطوير أسلوب يجمع بين وضوح الصياغة وفهم احتياجات الجمهور، خاصة في المجالات التي تحتاج إلى تبسيط المعلومات وتقديمها بصورة دقيقة وسهلة. ومن خلال خبرتها في خدمة دعم عملاء التداول، اكتسبت نانسي فهمًا مباشرًا للأسئلة الشائعة التي تدور في ذهن المتداولين، وطبيعة المعلومات التي يبحثون عنها قبل اتخاذ قراراتهم. وهو ما يظهر في المحتوى الذي تكتبه أو تراجعه، حيث تحرص على أن يكون منظمًا، واضحًا، ومرتبطًا باهتمامات القارئ الفعلية، بما يدعم تقديم تجربة محتوى أكثر فائدة واحترافية.
فادي عطية هو مدير علاقات العملاء لدى Tradeview MENA، ويتمتع بخبرة تمتد لأكثر من 20 عامًا في فهم احتياجات المتداولين وطبيعة المحتوى الذي يخاطب جمهور الأسواق المالية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ويمنحه هذا الدور رؤية قريبة من اهتمامات العملاء وتوقعاتهم، بما يساعده على مراجعة المواد المنشورة بعين تجمع بين الدقة والوضوح، وتحرص على أن يظل المحتوى مرتبطًا باحتياجات القارئ الفعلية. وفي مدونة Tradeview MENA، يشارك فادي عطية في مراجعة وتدقيق المحتوى لضمان اتساقه مع احتياجات المتداولين في المنطقة ومعايير الجودة التي تعتمدها الشركة في تواصلها مع جمهورها. ويركز في هذا الدور على دعم تقديم محتوى أكثر موثوقية وتنظيمًا، يجمع بين سهولة القراءة والانضباط المهني، ويساهم في تعزيز تجربة العملاء المعرفية ودعم فهمهم الأفضل لبيئة التداول والأسواق.