عاد الذهب لمحاولة التعافي اليوم الخميس، بعدما تلقى دعمًا من هبوط النفط عقب اتفاق هدنة مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران لمدة 60 يومًا. خفف هذا التطور مخاوف التضخم المرتبط بالطاقة، وسمح للمعدن الأصفر بتعويض جزء من خسائره بعد ضغط الفيدرالي. ووفقًا لرويترز، ارتفع الذهب الفوري بنحو 1.3% إلى 4,311.83 دولارًا للأونصة. في المقابل، تراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم أغسطس بنحو 1.1%، ما يوضح أن التعافي الفوري لا يزال يواجه ضغطًا من توقعات الفائدة.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب اليوم بين قوتين متضادتين. يدعمه هبوط النفط بعد الهدنة الأمريكية الإيرانية، لكن يحد من صعوده موقف الفيدرالي المتشدد بعد تثبيت الفائدة والإشارة إلى احتمال رفعها لاحقًا هذا العام. لذلك يحتاج السعر إلى استعادة 4,382 دولارًا حتى يؤكد قوة الارتداد، بينما يبقى كسر 4,219 دولارًا إشارة سلبية مهمة.
الذهب يرتد… لكن الفيدرالي يضع سقفًا للحركة
ارتد الذهب بعد جلسة ضغط قوية، لكن السوق لم يتعامل مع هذا الصعود باعتباره تحولًا كاملًا في الاتجاه. السبب أن الفيدرالي ثبت الفائدة عند 3.50% – 3.75%، لكنه أبقى الباب مفتوحًا أمام رفع محتمل لاحقًا هذا العام.
وزادت حساسية الذهب بعد أن أظهرت توقعات الفيدرالي أن 9 من أصل 19 عضوًا يتوقعون رفع الفائدة في 2026. كما ارتفع تسعير الأسواق لاحتمال رفع الفائدة في ديسمبر إلى نحو 85% بعد القرار، مقارنة بنحو 61% قبله. ويضغط هذا عادة على الذهب لأنه لا يدر عائدًا.
الهدنة الأمريكية الإيرانية تخفف ضغط النفط
حصل الذهب على دعم مهم من اتفاق الهدنة المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران، والذي مدّد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا ومنح الأسواق فرصة لالتقاط الأنفاس بعد أسابيع من القلق حول الطاقة.
وهبط النفط بوضوح بعد الاتفاق، إذ تداول خام برنت قرب 78.41 دولارًا للبرميل، بينما تحرك الخام الأمريكي قرب 75.83 دولارًا. خفف هذا التراجع مخاوف التضخم المرتبط بالطاقة، وساعد الذهب على الارتداد رغم بقاء الفيدرالي متشددًا.
الدولار القوي يحد من مكاسب الذهب
رغم تعافي الذهب، لا يزال الدولار الأمريكي قريبًا من أعلى مستوى في أكثر من شهرين، بدعم من رهانات رفع الفائدة. وهذا يخلق ضغطًا معاكسًا على المعدن، لأن قوة الدولار تجعل الذهب أعلى تكلفة للمشترين من خارج الولايات المتحدة.
لذلك لا يكفي هبوط النفط وحده لدعم موجة صعود واسعة. يحتاج الذهب إلى تراجع أوضح في الدولار والعوائد حتى ينجح في اختراق المقاومات الحالية، خاصة منطقة 4,382 دولارًا.
لماذا لا تبدو الحركة حاسمة بعد؟
جاء ارتداد الذهب اليوم بعد هبوط قوي، وبدعم من خبر واضح في سوق النفط، لكنه لم يحصل بعد على دعم كامل من السياسة النقدية. الفيدرالي لم يمنح السوق إشارة تهدئة، بل أكد أن التضخم لا يزال حاضرًا في الحسابات.
لهذا قد تتحول الحركة الحالية إلى تذبذب واسع بدل اتجاه صاعد مباشر. وقد يبقى الذهب محصورًا بين دعم النفط الهابط وضغط الدولار والفائدة، إلى أن تظهر بيانات أمريكية جديدة تغير توقعات السوق.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 18 يونيو
ملخص التحليل الفني
يتداول الذهب قرب 4,304.29 دولارًا، بعد ارتداد قوي من القاع الواضح عند 4,023.87 دولارًا. وتظهر المقاومة الأهم عند 4,382.61 دولارًا، بينما يظهر الدعم القريب عند 4,219.16 دولارًا. ويتحرك مؤشر RSI قرب 47.66، دون متوسطه عند 51.93، ما يشير إلى أن الزخم لم يستعد قوته بالكامل رغم ارتداد السعر.
توضح حركة السعر أن الذهب نجح في التعافي من منطقة 4,023 دولارًا، ثم عاد للتداول أعلى 4,300 دولار. لكن السعر فشل حتى الآن في تثبيت حركة واضحة فوق منطقة 4,380 دولارًا، ما يجعل الصعود الحالي أقرب إلى ارتداد تصحيحي يحتاج إلى تأكيد إضافي.
كما يظهر الشارت أن القمة الأوسع قرب 4,595 دولارًا لا تزال بعيدة، وأن الذهب يتحرك حاليًا داخل نطاق أقل بكثير من قممه السابقة. لذلك يحتاج السعر إلى اختراق 4,382 دولارًا أولًا قبل الحديث عن تعافٍ أقوى.
مستويات المقاومة
· 4,382 دولارًا: مقاومة مباشرة على الشارت، واختراقها قد يؤكد استمرار الارتداد.
· 4,430 دولارًا: مقاومة تالية، وقد تظهر إذا تحسن الزخم فوق 4,382 دولارًا.
· 4,500 دولار: مستوى نفسي مهم، والعودة إليه تحتاج إلى ضعف واضح في الدولار والعوائد.
مستويات الدعم
· 4,257 دولارًا: دعم قريب داخل نطاق الحركة الحالية، وفقدانه قد يضعف الزخم القصير.
· 4,219 دولارًا: دعم فني مهم على الشارت، وكسره قد يعيد الضغط البيعي.
· 4,023 دولارًا: القاع الأخير، وكسره سيعيد الذهب إلى منطقة خطر واضحة.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
يحاول الذهب بناء ارتداد بعد موجة هبوط قوية، لكن المؤشرات لا تؤكد سيطرة المشترين بعد. فقراءة RSI دون 50 تعني أن الزخم لا يزال ضعيفًا نسبيًا، رغم قدرة السعر على العودة فوق 4,300 دولار.
قد يحسن اختراق 4,382 دولارًا الصورة الفنية ويفتح الطريق نحو 4,430 دولارًا. أما كسر 4,219 دولارًا، فقد يعيد السعر إلى نطاق أضعف، وربما يفتح الباب لاختبار مناطق أدنى إذا عاد الدولار للصعود بقوة.
توقعات الذهب اليوم
قد تبقى حركة الذهب متقلبة خلال جلسة اليوم، لأن السوق يوازن بين هبوط النفط بعد الهدنة الأمريكية الإيرانية وبين تشدد الفيدرالي. فنيًا، يحتاج الذهب إلى الثبات فوق 4,257 دولارًا ثم اختراق 4,382 دولارًا حتى يمدد الارتداد.
إذا نجح الذهب في اختراق 4,382 دولارًا، فقد يحاول اختبار 4,430 دولارًا، ثم 4,500 دولار إذا تراجع الدولار والعوائد. أما إذا فشل عند المقاومة وكسر 4,219 دولارًا، فقد يعود الضغط نحو 4,100 دولار ثم 4,023 دولارًا.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا استقر الذهب أعلى 4,382 دولارًا، مع استمرار هبوط النفط وتراجع العوائد. في هذه الحالة، قد يتحرك السعر نحو 4,430 دولارًا، ثم يحاول استعادة 4,500 دولار.
ويحتاج هذا السيناريو إلى تراجع في قوة الدولار، أو بيانات أمريكية أهدأ تقلل رهانات رفع الفائدة في ديسمبر. كما يحتاج RSI إلى العودة فوق مستوى 50 لدعم المشترين.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في اختراق 4,382 دولارًا، ثم كسر دعم 4,219 دولارًا. عندها قد يتحول الارتداد الحالي إلى حركة تصحيحية ضعيفة، ويعود السعر لاختبار مناطق أدنى.
ويصبح الضغط أكبر إذا ظل الدولار قرب أعلى مستوى في شهرين، أو إذا زادت قناعة السوق بأن الفيدرالي قد يرفع الفائدة في ديسمبر. في هذه الحالة، قد يعود الذهب إلى 4,100 دولار ثم 4,023 دولارًا.
أداء المعادن الثمينة الأخرى
تحركت المعادن الثمينة الأخرى في اتجاه صاعد مع تعافي الذهب. فقد ارتفعت الفضة بنحو 1.5% إلى 69.03 دولارًا، وصعد البلاتين 1.3% إلى 1,759.77 دولارًا، وزاد البلاديوم 1.4% إلى 1,330.26 دولارًا.
ويشير هذا التحرك إلى ارتداد واسع داخل سوق المعادن بعد هبوط النفط. لكن الذهب يبقى الأكثر حساسية لمسار الفائدة والدولار، لذلك قد يحتاج إلى دعم نقدي أوضح حتى يواصل الصعود.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
ارتفع الذهب اليوم بعد هبوط النفط عقب اتفاق هدنة أمريكي إيراني لمدة 60 يومًا، إذ صعد الذهب الفوري بنحو 1.3% إلى 4,311.83 دولارًا وفقًا لرويترز، بينما يظهر الشارت تداوله قرب 4,304 دولارًا.
لكن الفيدرالي لا يزال يحد من قوة الارتداد، بعدما ثبت الفائدة عند 3.50% – 3.75% وأشار إلى احتمال رفعها لاحقًا هذا العام. فنيًا، يحتاج الذهب إلى اختراق 4,382 دولارًا حتى يمدد التعافي، بينما يبقى كسر 4,219 دولارًا إشارة عودة الضغط البيعي.
