تراجع الذهب اليوم، الاثنين، مع بداية أسبوع حافل ببيانات التضخم الأمريكية، بعدما فقد المعدن جزءًا من مكاسبه الأخيرة تحت ضغط ارتفاع الدولار وعودة مخاوف التضخم المرتبطة بصعود النفط. وجاء هذا التراجع بعد أسبوع اتسم بتقلبات واضحة في شهية المستثمرين، إذ حاول الذهب الاستفادة من التوترات الجيوسياسية، لكنه واجه في المقابل ضغوطًا من توقعات بقاء الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.
ووفقًا لرويترز، هبط الذهب الفوري 0.6% إلى 4,684.32 دولار للأوقية، بينما تراجعت العقود الأمريكية الآجلة تسليم يونيو 0.8% إلى 4,692.70 دولار. يعكس هذا الأداء حالة حذر في السوق قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية، والتي قد تحدد اتجاه الدولار والعوائد خلال الأيام المقبلة. فإذا جاءت أرقام التضخم أعلى من المتوقع، قد يتعرض الذهب لمزيد من الضغط، أما أي تباطؤ واضح في الأسعار فقد يمنح المعدن فرصة لاستعادة جزء من زخمه قرب مستويات الدعم الحالية.
ملخص التحليل الأساسي
يتحرك الذهب اليوم تحت ضغط مزدوج من قوة الدولار وارتفاع النفط، بينما تترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع لتحديد ما إذا كان الفيدرالي سيبقي الفائدة مرتفعة لفترة أطول أم لا.
تعثر مسار السلام الأمريكي الإيراني يضغط على الذهب بطريقة غير مباشرة
تتابع الأسواق تطورات ملف الحرب والاتفاق المحتمل بين الولايات المتحدة وإيران، بعدما رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقترح إيران واعتبره غير مقبول، ما زاد مخاوف استمرار التوتر في المنطقة. عادةً يدعم التصعيد الذهب كملاذ آمن، لكن المشهد الحالي أكثر تعقيدًا، لأن التوتر رفع أسعار النفط وعاد ليغذي مخاوف التضخم.
عندما يرتفع النفط بقوة، يبدأ السوق في تسعير احتمال بقاء التضخم مرتفعًا لفترة أطول. وهذا يقلل جاذبية الذهب، لأن الفيدرالي قد يضطر إلى تأجيل خفض الفائدة أو الحفاظ على نبرة متشددة. لذلك لم يستفد الذهب اليوم بالكامل من التوتر الجيوسياسي، بل واجه ضغطًا من زاوية الفائدة والعوائد.
الدولار يستعيد قوته بعد بيانات الوظائف
ضغط الدولار على الذهب في بداية الأسبوع، بعدما ارتفع مؤشر الدولار إلى نحو 98.001 نقطة في التعاملات الآسيوية المبكرة، مدعومًا ببيانات وظائف أمريكية أقوى من المتوقع. فقد أضاف الاقتصاد الأمريكي 115 ألف وظيفة في أبريل، مقابل توقعات كانت تدور حول 60–62 ألف وظيفة فقط، بينما استقر معدل البطالة عند 4.3%. عززت هذه الأرقام توقعات إبقاء الفيدرالي على الفائدة دون تغيير لفترة أطول، ما منح الدولار دعمًا مباشرًا أمام الذهب.
كما انعكست قوة الدولار على العملات الرئيسية؛ إذ تراجع اليورو 0.2% إلى 1.1767 دولار، وانخفض الين إلى 156.905 ين للدولار، بينما هبط الجنيه الإسترليني إلى 1.3597 دولار. تعني هذه التحركات أن الذهب أصبح أعلى تكلفة للمستثمرين خارج الولايات المتحدة، وهو ما يفسر جزءًا من تراجع الطلب اللحظي عليه قرب منطقة 4,680 دولار.
وقد يتحول أي استمرار في صعود الدولار إلى عامل ضغط مباشر. فإذا حافظ مؤشر الدولار على التداول قرب أو أعلى 98 نقطة، قد يظل الذهب معرضًا لاختبار 4,670 دولار أولًا، ثم 4,650 دولار إذا زاد ضغط العوائد أو جاءت بيانات التضخم الأمريكية أعلى من المتوقع.
النفط يعيد مخاوف التضخم إلى واجهة السوق
ارتفع النفط بقوة مع تعثر المحادثات الأمريكية الإيرانية، إذ صعد خام برنت 3.3% إلى 104.65 دولار للبرميل بحسب رويترز. لا يؤثر هذا الارتفاع على الذهب من قناة الطاقة فقط، بل يضغط عليه عبر توقعات التضخم والفائدة.
إذا واصل النفط الصعود، قد يخشى المستثمرون من موجة تضخمية جديدة، وهو ما قد يدفع العوائد الأمريكية للارتفاع ويقلل شهية السوق تجاه الذهب. أما إذا هدأ النفط أو ظهرت إشارات تهدئة سياسية، فقد يستعيد الذهب جزءًا من الدعم، خاصة إذا تراجع الدولار في الوقت نفسه.
بيانات التضخم الأمريكية هي اختبار الأسبوع
ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الثلاثاء، لأنها ستحدد اتجاه توقعات الفائدة في المدى القصير. وتشير أجندة الأسبوع إلى أن بيانات التضخم الأمريكية ستكون الحدث الأهم، يليها مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
إذا جاءت قراءة التضخم أعلى من المتوقع، قد يقوى الدولار وترتفع العوائد، ما يضغط على الذهب ويزيد احتمالات كسر مناطق الدعم القريبة. أما إذا جاءت البيانات أهدأ، فقد يلتقط الذهب أنفاسه سريعًا، خصوصًا إذا حافظ على التداول أعلى منطقة 4,670–4,680 دولار.
التحليل الفني لسعر الذهب اليوم 11 مايو
يتداول الذهب حاليًا أسفل منطقة المقاومة القريبة 4,683–4,688 دولار، وهي المنطقة التي ظهرت على الشارت كمستوى محوري قصير الأجل. فشل السعر في استعادة هذه المنطقة يبقي البائعين في موقف أفضل، خاصة مع تراجع مؤشر القوة النسبية RSI إلى 38.46، ما يعكس ضعف الزخم الشرائي في اللحظة الحالية.
لكن في المقابل، لم يكسر الذهب قاع الجلسة عند 4,670.5 دولار حتى الآن. لذلك لا يزال الهبوط الحالي أقرب إلى ضغط وتصحيح داخل نطاق قصير، وليس انهيارًا فنيًا مؤكدًا. يحتاج البائعون إلى كسر واضح أسفل 4,670 دولار حتى يفتحوا الطريق نحو دعم أعمق.
مستويات المقاومة
· 4,683–4,688 دولار: مقاومة لحظية قريبة، والعودة أعلاها قد تخفف الضغط البيعي.
· 4,700 دولار: مستوى نفسي وفني مهم، واختراقه يعيد المشترين إلى المشهد.
· 4,715–4,716 دولار: قمة الجلسة الحالية، واختراقها يعطي إشارة أقوى على استعادة الزخم.
مستويات الدعم
· 4,670 دولار: قاع الجلسة الحالي، وكسره يضعف الصورة الفنية سريعًا.
· 4,650 دولار: دعم تالٍ إذا زاد ضغط الدولار أو جاءت بيانات التضخم سلبية للذهب.
· 4,620–4,630 دولار: منطقة دعم أعمق قد تظهر إذا تحول الهبوط إلى موجة بيع أوسع.
ماذا تقول الحركة الفنية اليوم؟
تقول الحركة الفنية إن الذهب فقد الزخم الصاعد قصير الأجل، لكنه لم يكسر بعد منطقة الدفاع الأهم حول 4,670 دولار. طالما بقي السعر أعلى هذا المستوى، قد يحاول بناء ارتداد محدود نحو 4,688 ثم 4,700 دولار.
أما إذا كسر الذهب 4,670 دولار بوضوح، فقد تتحول الحركة من تذبذب جانبي إلى تصحيح أعمق. في هذه الحالة، سيراقب المتداولون 4,650 دولار كأول هدف هابط، خاصة إذا استمر الدولار في الصعود أو بقي النفط فوق مستويات مرتفعة.
توقعات الذهب اليوم
يتحكم في الذهب اليوم مزيج من الدولار، النفط، وتوقعات التضخم. إذا حافظ الدولار على قوته واستمرت أسعار النفط في تغذية مخاوف الفائدة، قد يبقى الذهب تحت ضغط قرب 4,670–4,688 دولار. أما إذا فقد الدولار جزءًا من مكاسبه، فقد يحاول الذهب استعادة 4,700 دولار قبل بيانات التضخم.
السيناريو الإيجابي
يقوى السيناريو الإيجابي إذا نجح الذهب في الثبات أعلى 4,670 دولار، ثم عاد فوق 4,688 دولار. في هذه الحالة، قد يستهدف السعر 4,700 دولار أولًا، ثم 4,715 دولار إذا تحسن الزخم.
يدعم هذا السيناريو تراجع الدولار، أو هدوء أسعار النفط، أو صدور إشارات تجعل السوق أكثر اقتناعًا بأن الفيدرالي لن يرفع نبرته بسبب التضخم.
السيناريو السلبي
يقوى السيناريو السلبي إذا فشل الذهب في تجاوز 4,688 دولار، ثم كسر مستوى 4,670 دولار. عندها قد يتجه السعر نحو 4,650 دولار، وربما يمتد التصحيح إلى 4,630 دولار إذا زاد ضغط الدولار والعوائد.
يزداد هذا السيناريو قوة إذا واصل النفط الصعود، أو جاءت بيانات التضخم الأمريكية أعلى من المتوقع، لأن السوق قد يعيد تسعير الفائدة المرتفعة لفترة أطول.
أداء المعادن الثمينة الأخرى اليوم
لم تتحرك المعادن الثمينة كلها في اتجاه واحد. ووفقًا لرويترز، ارتفعت الفضة 0.7%، بينما تراجع البلاتين والبلاديوم بشكل طفيف. يؤكد ذلك أن الضغط الحالي على الذهب يرتبط أكثر بالدولار والفائدة، وليس فقط بحركة عامة ضد المعادن الثمينة.
خلاصة تحليل الذهب اليوم
يتراجع الذهب اليوم قرب 4,680 دولار مع عودة قوة الدولار، وارتفاع النفط، وتعثر مسار الاتفاق الأمريكي الإيراني. ورغم أن التوتر الجيوسياسي يدعم الذهب عادةً، فإن ارتفاع النفط أعاد مخاوف التضخم والفائدة إلى الواجهة، ما ضغط على المعدن الأصفر.
فنيًا، يتحرك الذهب قرب منطقة دفاع مهمة بين 4,670 و4,680 دولار. الثبات فوقها قد يسمح بارتداد نحو 4,688 ثم 4,700 دولار، بينما كسر 4,670 دولار قد يفتح الطريق نحو 4,650 دولار.
وبشكل أبسط، فوق 4,688 دولار يبدأ الذهب في تقليل الضغط اللحظي، وفوق 4,700 دولار تتحسن الصورة الفنية. أما كسر 4,670 دولار فيعطي أفضلية أوضح للبائعين، خصوصًا قبل بيانات التضخم الأمريكية.
اشترك في النشرة البريدية
تابع احدث أخبار الأسواق ,التحليلات المالية, وأبرز المستجدات الاقتصادية
